cómo elegimos qué comprar

¿Cómo elegimos qué comprar?

Ya sabéis que este en este blog os contamos nuestro camino hacia la independencia financiera. Éste no se entendería sin conocer la manera en la que actuamos. Además de mostrar nuestra filosofía de vida en cuanto al mundo financiero, también os mostramos (o lo intentamos) la importancia de disfrutar del camino. Lo hemos dicho muchas veces, invertir sí, pero disfrutar también.

En este artículo toca hablar de los diferentes ratios y factores en los que nos fijamos nosotros a la hora de hacer una compra. Porque el ahorro es la base de todo y el primer paso imprescindible para poder invertir, pero una vez alcanzado ésto, hay que seguir avanzando.

Si estás [email protected] con el mundo de la bolsa, no tendrás problemas para entender los términos que vamos a utilizar aquí. Sin embargo, si hace poco que te iniciaste en el mundo de la inversión en bolsa, necesitarás leer este artículo primero para entendernos mejor.

Selección de empresas

Lo primero que hicimos fue hacer nuestra lista de empresas. De entre todas las empresas que existen a nivel mundial, elegimos las que consideramos apropiadas para nuestra estrategia. Siempre intentando equilibrar lo mejor posible los sectores, monedas y países. La lista es mediana tirando a grande y comprende empresas conocidas por todos. La gran mayoría son líderes mundiales en sus sectores y con una amplia trayectoria demostrada.

Estrategia de compra

Lo siguiente fue definir nuestra estrategia de compra. Tenemos que decir que ésta no es fija, va cambiando con el tiempo. Bien por las circunstancias personales, por las necesidades temporales o porque mejora nuestro conocimiento sobre la bolsa y la inversión. Sí es cierto que estamos intentando no variarla demasiado y que sea más automática.

La idea es hacer compras periódicas mensuales en la empresa o empresas más baratas de nuestro radar en ese momento. Normalmente compramos hacia mediados de mes. Los 2-3 días previos a la compra abrimos nuestro radar y miramos las empresas más baratas del mismo. Cuando tenemos un par de candidatas o 3, nos aseguramos que no hay ningún evento cercano: presentación de resultados, scrip dividend, dividendo…

Una vez visto esto, compramos, casi siempre, por lo mejor. Si la empresa cumple con nuestros parámetros de entrada a ratios actuales…¿Qué sentido tiene intentar pillarla un poco más abajo? Compramos y nos olvidamos. Como una máquina. Sin sentimientos.

No queremos que la inversión se convierta en algo tedioso o nos de quebraderos de cabeza. Nos gusta lo sencillo. Sin complicaciones. Tampoco creemos que haya que hacer mucho más para invertir utilizando esta estrategia.

¿Cómo elegimos qué comprar?

cómo elegimos qué comprar

Consideramos que nuestra estrategia es muy simple. Y es que creemos que no hace falta hacer cosas muy complicadas para invertir en bolsa a largo plazo en busca de los dividendos. Es precisamente por esto que todo el mundo puede hacerlo y debería hacerlo.

Nuestro radar ya nos calcula de manera automática los ratios que solemos mirar. Esto unido a un código de colores, nos permite, de un rápido vistazo, ver qué empresas son aptas parar comprar ese mes.

RPD

Lo primero que miramos es la Rentabilidad Por Dividendo. En las Españolas solemos mirar que esté alrededor del 5% si no son empresas con un crecimiento muy alto como REE, ENG o BME, por ejemplo.

Para las americanas, en torno al 3% ya nos parece un buen ratio para seguir mirando.

Diferencia Cotización – Media Anual

Últimamente miramos mucho este ratio. Es simplemente la diferencia entre la cotización actual con respecto a la media anual. Esto nos da un rápida idea del momento por el que pasa dicha empresa. Mientras más descuento con respecto a la media, mejor, obviamente.

PER

Es otro de los ratios importantes. Lo ideal sería comprar empresas que tengan un PER por debajo de 15. Sabemos que las empresas que tenemos en el radar son líderes en su sector y por tanto, la gran mayoría del tiempo van a tener PERs muy altos, así que, no somos demasiado exigentes con él.

Aunque sí es cierto que si tenemos dudas entre varias, el PER lo tenemos en cuenta. Viene a ser el “para subir nota” de los exámenes. Mientras más bajo mejor, pero si no está en torno a 15, tampoco pasa nada.

Payout

Lo tenemos en cuenta, pero tampoco demasiado. Sí lo tuvimos más en cuenta cuando hicimos la lista de empresas para nuestra cartera modelo.

Creo que si ya tienes hecha la selección de empresas, el payout no se debería tener muy en cuenta a la hora de comprar. Más bien es eso, a la hora de seleccionar las empresas. Si bien es cierto que el payout va cambiando con el tiempo, por tanto conviene tenerlo controlado de vez en cuando.


Otros factores a tener en cuenta

Además de lo comentado anteriormente, tenemos en cuenta otros factores que no son ratios.

Fecha del próximo dividendo

Esto lo miramos no para cobrar el dividendo, sino más bien para todo lo contrario. Si la empresa que nos toca comprar paga dividendo en los próximos días, esperaremos a la fecha ex-dividendo (cuanto cotiza con descuento) para comprar.

¿Por qué hacemos esto? Para evitar pagar el 19% en impuestos de recibir el dividendo. A veces es más ventajoso esperar y no cobrar el dividendo. Lo explico con un ejemplo para que se vea mejor:

Supongamos que una empresa cotiza a 20€ y paga un dividendo de 1€. Supongamos también que tenemos 2.000€ para comprar acciones. El día antes de la fecha ex-dividendo (día 1) cotiza a 20€ y en la fecha ex-dividendo (un día después, día 2) cotizará a 19€ (porque paga su divi y se descuenta de la cotización, como siempre). Por último supongamos también que el día en que se paga el dividendo la acción no se ha movido de 19 (aunque en la realidad esto no suele ser así). Vamos a obviar las comisiones para simplificar el ejemplo y se entienda mejor:

Veamos qué ocurre en ambos casos.

Día 1:

Con 2.000€ a 20€ por acción, compraremos 100 acciones. Cobramos 100€ brutos de dividendos (100×1€), en total 81 (19% de 100 = 19€ de impuestos). Con esos 81€ cobrados podremos comprar 4 acciones más (a 19). Tenemos en total 104 acciones y 5€ en el bolsillo.

Día 2:

Con 2.000€ a 19€ por acción, compraremos 105 acciones y tendremos también 5€ en el bolsillo.

Como se puede observar, con el mismo dinero hemos podido comprar 1 acción más. Por eso, en este caso, es más ventajoso esperar a la fecha ex-dividendo para comprar. Lógicamente, este es un ejemplo ideal que rara vez se da tal cual en el mercado. Lo normal es que cuando se pague el dividendo la cotización se haya movido. Si lo ha hecho para arriba es probable que no haya diferencia entre comprar antes y después de la fecha ex-dividendo. Y si lo ha hecho hacia abajo, entonces será todavía más ventajoso comprar una vez descontado el dividendo.

Fecha de presentación de resultados

Durante la temporada de presentación de resultados estamos especialmente atentos a estos. Nosotros no los evaluamos ni los estudiamos, porque no sabemos, sin embargo nos gusta ver cómo se los toma el mercado y decidir.

Esto no es muy habitual que nos ocurra, porque deben juntarse varios factores para que se dé: que nos cuadre por RPD, PER, Cotización Vs. Media y además presente resultados en los próximos días. Sin embargo nos pasó con la última compra con Red Eléctrica.

Momento actual

Tan importante es la RPD o el PER como el momento actual a la hora de comprar. Una noticia importante esos días, los movimientos del resto de inversores que seguimos, la divisa…Y otros tantos factores más son importantes y pueden hacernos decidir por una empresa u otra.

Flexibilidad ante todo

Hemos hablado de los ratios que nosotros miramos y a los que hacemos caso, pero somos muy flexibles. Creemos que la selección de empresas que hicimos en su día fue bastante buena y por tanto, compremos lo que compremos, vamos a acertar a largo plazo. Dicho esto, todos los meses encontramos al menos 2 o 3 empresas para comprar. Lo difícil es elegir solo una jejeje.

Aunque hemos enumerado los ratios en un orden particular, la flexibilidad de la que os hablo nos permite alterar dicho orden o incluso dejar de lado alguno de ellos. Por ejemplo, nuestra última compra viene provocada por una caída temporal de la cotización de OHI hacia mínimos anuales. Por tanto, en este caso, ese fue el principal motivo para mirar si OHI era una buena compra. Además, dejamos un poco de lado el PER (que en un REIT no es tan importante).

Despedida

Como habréis podido observar, no nos complicamos la vida. Bastantes complicaciones tenemos ya en el día a día como para hacer difícil la inversión teniendo estrategias tan simples y fáciles a nuestro alcance. No creemos que hacemos nada nuevo, ni lo pretendemos.

Y vosotros…¿Qué tipo de estrategia seguís? ¿Hacéis compras periódicas? ¿En qué os fijáis a la hora de comprar?

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Poco a Poco…


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4 comentarios en "¿Cómo elegimos qué comprar?"

Avísame de
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Novata10/17

Me encanta el post… y me encanta leeros, me servís de gran ayuda, y más ahora que estoy empezando.
Saludos de una novata que ya es fiel a vuestro blog.

Capturando Dividendos

Excelente. Definitivamente dejando las emociones al lado al comprar y después de la compra es siempre mejor. Comprar y olvidar es mi estilo.

Miguel

Magnífico y muy útil

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