Como hemos comentado en algunas entradas ya, este año está marcado por nuestra boda. El primer semestre será un poco a verlas venir con todos los gastos extra. Esto nos ha obligado a trazar un plan económico para no pasar apuros y sacrificar lo menos posible la inversión. Por supuesto, sin bajar el nivel de vida. Si hay que recortar de algún lado, ese será el de la inversión. Sin ninguna duda.
En Enero concentramos compras tirando de excedente de colchón y llevábamos unas semanas sin poner el ojo en nada. Sin embargo, pese a reducir la cantidad destinada a inversión estos primeros 6 meses de 2019, la idea es seguir haciendo compras periódicas. Aunque eso sí, de menor importe.
Dicho esto, estamos muy contentos de haber añadido esta empresa a cartera. Una de las históricas. De las míticas. Además de nuestro sector favorito, el consumo defensivo. Hablamos de un gigante de las bebidas. Compramos Coca-Cola.
*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.
¿Qué vamos a ver?
Datos de la compra
- Empresa: Coca-Cola
- Ticker: KO
- Mercado: NYSE
- Sector: Consumo Defensivo
- Precio de compra sin comisiones: 46,25$
- Mínimo anual: 41,45$
- Máximo anual: 50,84$
- Cotización media anual: 46,15$
- Mínimo 5 años: 37,1$
- Máximo 5 años: 50,51$
- Cotización Media 5 años: 43,21$
- Dividendo: 1,56
- Rentabilidad por dividendo: 3,37% / 2,73% neta
- PER: 22,24
- Broker: Interactive Brokers
Resumen
Primera compra en una de las empresas míticas donde las haya.
A 46,25$ la RPD es del 3,37% (2,73% neta) y el PER de 22. Estos ratios no son nada fuera de lo normal, de hecho, son «mediocres» si lo comparamos con otras empresas con mucha mayor RPD y PER más bajo. Sin embargo, esta compra no es debida a unos ratios buenísimos. Sino más bien a hacer una primera entrada en una empresa que «siempre está cara». Marcarnos un precio medio de compra y a partir de ahí ir funcionando.
Solo mirando la cotización, hemos comprado prácticamente en la media anual, marcados en los 46,15$. Y más cerca del máximo de 5 años que del mínimo. Pero como ya hemos dicho, esta empresa no se deja comprar a buen precio. Por algo será.
*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra, que puede coincidir o no con el día de publicación de esta entrada.
¿Cómo queda nuestra cartera?
Coca-Cola se une a nuestra cartera con un peso del 1,23%. Mientras que el sector consumo defensivo aumenta su peso hasta el 16,47%, reduciendo cada vez más las distancias con el de las utilities.
Con esta compra, la distribución en divisas queda:
- Euro: 54,54%
- Libra: 15,11%
- Dólar: 30,35%
Por países:
- España: 41,78%
- UK: 15,11%
- USA: 30,35%
- Alemania: 10,64%
- Francia: 2,12%
La exposición al dólar ya supone casi un tercio de nuestra cartera. Mientras que nuestras inversiones en España se sitúan ya por debajo del 42%. Y más que vamos a bajarlas en los próximos meses.
Despedida
Añadimos nuestra empresa número 35 en cartera. Parece que nunca es un buen momento de añadirla, que siempre está cara, que si patatín que si patatán. Hemos querido aprovechar el bajón por la presentación de resultados para iniciar posición con una compra un poco por debajo de lo normal. ¿Que baja más? Pues se compra más. ¿Que sube? Pues ya estamos dentro y cobrando dividendos.
Sin duda esta empresa le dará empaque y solidez a la cartera. Estamos muy contentos pese a saber que KO viene de máximos históricos. Teníamos muchas ganas de incorporarla a la cartera de una vez por todas y ha tocado este mes.
Cada vez nos sentimos más cómodos comprando en época de resultados. Siempre suele darse alguna oportunidad muy buena. Esta semana, por ejemplo, además de KO (que tampoco es que sea una super oportunidad única), también se ha podido comprar Unibail Rodamco con un buen descuento.
¿Qué os parece la compra? ¿Lleváis esta empresa? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar?
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Poco a Poco…
Hola a todos. Después de leer el post y los comentarios quería puntualizar algo sobre los fondos. Los hay de acumulación, que no reparten beneficios, sólo los reinvierten, y los hay de distribución, que reparten rentas de forma periódica, mensual, anual… Así que quien quiera que el fondo genere rentas, puede contratarlos de distribución.
En cuanto a tipos de fondos, tantos como colores.
Otra sugerencia, en Twitter hay una comunidad de inversores que comparten ideas, noticias, etc. Muy recomendable. También tienes blogs como este, genial y muy currado, y páginas web, como RANKIA, o +dividendos.
En cuanto a la compra de KO, el tiempo nos dirá si ha sido buena o no.
Un saludo y buenas inversiones
Buenas Otro inversor más,
Gracias por el aporte. La verdad es que nosotros, como ya habrás podido comprobar, estamos muy muy verdes en el tema fondos. Siempre lo hemos dicho.
En cuanto a lo de KO, pues sí, como todas las compras, el tiempo nos dirá si ha sido buena o no jejeje.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Mucha suerte con KO a mi no me interesa en lo absoluto. Alto PER, ventas estancadas, payout superior alto casi 90%, sus aumentos de dividendos declinando con cada año en fin mas cosas en mi opinión un total desastre. Cierto la empresa nunca esta barata pero por eso y ser COCA COLA no invertiría en ella. La tuve en mis comienzos luego de entender mejor como trabaja los fundamentos la vendí y rote. Si cambiaran sus fundamentos y cayera por debajo de $35 le volvería a dar otra ojeada. Mucha suerte con ella.
Felicidades por los preparativos de la boda. La mía fue rápido en el juzgado ya sabes siempre estoy quebrado.
Muy buenas Capturando Dividendos,
Por suerte, no todos invertimos del mismo modo y en las mismas empresas jejeje. Nosotros no imaginamos un mundo sin Coca-Cola en las próximas décadas. Y esas son las empresas que queremos en cartera.
Muchas gracias por pasarte y comentar!!
Un saludo!!
Hola de nuevo, me llama la atención vuestra «huida» del €. Respecto a la diversificación en divisas, ¿cuál es vuestro objetivo a largo plazo? Si la motivación de esta diversificación , o parte de ella al menos, es la desconfianza en el € o en general en cualquier divisa tradicional, ¿por qué no bitcoins también?
Gracias y saludos
Es buena idea diversificar en monedas, pero no hay que olvidar que pagamos en euros, por lo que en mi opinión la moneda principal debería ser esa. Además hay que tener en cuenta que ahora con el cambio €/$ a 1,12 no está particularmente barato el dólar para cargar activos en esa moneda.
Respecto al bitcoin dista mucho de poder considerarse moneda: No es aceptada mayoritariamente como medio de pago, no sirve para pagar impuestos ni hay gobierno ni banco que la respalde, no sirve como reserva de valor (si te mueres y nadie sabe tu contraseña se pierden esos bitcoins), nadie puede respaldar que los bitcoins que tengas son tuyos….
Con el tiempo puede que se vayan arreglando esos problemas con otra moneda virtual, pero de momento son sólo otra herramienta de especulación brutal que sólo se compra con la confianza de que luego habrá otra persona a la que se lo podrás vender por más euros.
Además, si compras monedas virtuales no estás comprando un negocio, estás comprando una moneda que en si no produce nada, al igual que si compras dólares o libras tampoco son negocios que produzcan nada.
Saludos.
Buenas Guzman,
Muchas gracias por pasarte y comentar.
Nuestra huida del Euro, como tú lo has denominado, se debe solo y exclusivamente a la mayor concentración de compras en UK y USA en los últimos meses (bueno, par de años ya).
Cuando empiezas en esto, el 99% de los españoles empezamos comprando empresas españolas: por ser las que «conoces», las que todo el mundo recomienda (vas a foros en español donde estás aprendiendo y sueles ver carteras españolas, desconoces que hay otros mercados, no sabes la fiscalidad asociada a comprar fuera, el lío de comprar en otras divisas, las comisiones por comprar fuera…).
Cuando vas creciendo como inversor das el salto y empiezas a comprar fuera. Nosotros estamos en esa fase desde hace un par de años como decimos. Por eso está bajando tanto. De todos modos, según nuestra cartera modelo, el Euro pesará en torno al 40-50%.
Lo del BitCoin te lo ha explicado muy bien Luis. Coincidimos al 100% con su comentario.
Un saludo!!
Hola!
Enhorabuena por el blog chic@s! Soys un ejemplo para lo que tendríamos que hacer todos los jóvenes.
Yo estoy ahora mismo planteándome empezar a invertir para conseguir algún dia la IF.
Tengo dos preguntas con las que quizás me podáis ayudar:
1- Estoy dudando entre montarme una cartera mixta de fondos indexados ya que parece ser una de las opciones más baratas de invertir y que da buenos resultados a largo plazo… o seguir la misma estreategia que vosotros invirtiendo en acciones puntuales que den buenos dividendos. ¿Por qué os decidisteis por esta estrategia? ¿No os penalizan demasiado las dobles imposiciones, impuestos, comisiones, etc que debéis pagar siguiendo vuestra estrategia?
2- En caso de seguir vuestra estrategia, ¿cuánto pensáis que es lo mínimo que hay que invertir en cada compañía para que merezcan la pena las comisiones y demás? Quiero decir… no sé si sirve cualquier cantidad o si por ejemplo meter meter menos de ¿1000€? por una acción no sale rentable.
Muchas gracias y a seguir igual!
AJ
El problema de los fondos indexados es que compras todo, las buenas empresas pero también las malas. Normalmente se compra más de lo que esta caro y menos de lo que esta barato. Por otra parte, la idea de obtener la IF debería estar asociada a conseguir una renta mensual en forma de dividendos. Esto no lo puedes obtener con los fondos de inversión.
En cuanto al volumen de las compras, dependerá de las comisiones del broker básicamente. Si operas con un broker que te cobra 20 e por compra en mercado americano, no tiene mucha lógica entrar con 1000 e.
Un saludo.
1. Aparte de los problemas que comenta Adrián de la indexación, está el problema que con fondos (indexados o no) pagas una comisión de gestión anual de por vida (en los indexados es sobre el 0,2-0,3% y en los demás fondos hasta el 2%) y en la compra de acciones pagas sólo la compra si tienes un broker que no tenga comisiones de custodia.
A favor tendrían que los dividendos en teoría se reinvierten sin pasar por Hacienda hasta que vendas el fondo. Luego también está el problema de que si quieres disfrutar del capital has de vender participaciones del fondo, con lo cual estás comiéndote el capital y si lo sacas de golpe en un año la factura fiscal de Hacienda puede ser de aupa, y si lo sacas en un año que la bolsa ha caído mucho también duele más porque puedes perderte la revalorización, etc… es complicado de decidir cuando y como sacar el dinero.
2. Aunque compras por 1000 eur pagando comisión de 20 parezca caro, si compras por 2000 y un mes más tarde ves que esa compra vale 200 euros menos, ya no parece tanto la comisión si se hubiera hecho en 2 compras. Me ha pasado muchísimo, por eso yo antes hacía compras de 3000 eur y ahora las hago de 1500 por ejemplo.
Saludos.
También se puede dar el caso de que suba. Soy partidario de la diversificación temporal, pero yo no considero diversificación hacer dos entradas en menos de un mes en el mismo valor. Tampoco soy partidario de promediar sin criterio por el simple hecho de que el valor baje y baje. Si entras en un valor es porque te parece el mejor en ese momento, nadie sabe si va a subir o bajar.
Muchas gracias por vuestros comentarios! Después de leer mucho, creo que me estoy decantando más por invertir en dividendos que en fondos… Lo de que el fondo no te genere ingresos hasta que lo empieces a vender no me mola. Prefiero que me vaya dando ingresos pasivos y seleccionar yo un poco más en qué se invierte.
Otra duda que me surge… ¿hacéis algún tipo de rebalanceo igual que hacen la gente que invierte en fondos indexados? He leido estratégias de carteras en las que dicen que no quieren que ninguna empresa pese más del 5%. ¿Qué conviene hacer si esto pasa? ¿Se vende parte de las acciones y se reinvierte en otras?
Gracias!!
Todo depende de tu estrategia. En mi caso hago «Buy and Hold», compro y mantengo a menos que se deterioren los fundamentales de la empresa. En fase de construcción de la cartera no me complicaría mucho, iría comprando lo que esta a mejor precio. Cuando tengas la cartera medio formada es el momento de ver si tienes sobreponderado o infraponderado algún sector y realizar compras más orientadas al sector que te falta. Vender no deberías de vender nunca, de eso se trata.
Un saludo.
Entendido! Y, si no es mucho abusar… ¿podrías decirme si sueles utilizar siempre el mismo broker o si tienes uno para España, otro para USA y otro para el resto de Europa como he leido por ahí que suele hacer mucha gente?
Mi idea es diversificar todo lo que pueda. Quizá hacer un 50% / 50% entre USA / Canada y Europa / España.
Un saludo!
Si tienes intención de hacer una cartera Buy and Hold lo más importante es que el Broker no tenga comisión de custodia. En mi caso tengo diversificado en dos brokers por el tema del FOGAIN, no por otra cosa. En la página de Rankia te explican perfectamente las ventajas e inconvenientes de cada broker. Mucha gente tiene IB para acciones USA por la baja comisión de compra/venta, tiene la desventaja de que no pasa información a hacienda. Luego para acciones en España esta bien la cuenta bolsa de SelfBank.
En mi caso prefiero brokers de bancos sistemicos.
Yo uso desde muchos años Clicktrade para españolas que me cuesta la compra 8 euros en total y no tiene custodia y para las extranjeras Degiro. También Selkbank tiene cuenta sin custodia por 12 euros más cánones de bolsa las españolas y 15 para las extranjeras.
Saludos.
Nosotros trabajamos con 3 brokers:
– ING: solo españolas (incluímos todas las que pagan en scrip: SAN (que irá fuera), ACS, TEF (que irá fuera) e IBE).
– Self Bank: solo españolas (no incluimos las que pagan en scrip y sí las core: REE, ENG…).
– Interactive Brokers: solo extranjeras. Todas: Europeas y USA.
Ten en cuenta que el broker perfecto no existe y cada uno elije el que mejor se adapta a sus necesidades y circunstancias.
Un saludo!!
En el periodo de formación de cartera es normal tener desajustes. Ten en cuenta que alguna empresa será la primera y esa pesará, durante un periodo de tiempo, el 100% en tu cartera.
No debes preocuparte por esto, es lo normal y hasta aconsejable dependiendo de las circunstancias. Por ejemplo, si pillas una fase en la que el sector de las utilities está muy castigado, es normal concentrar compras en ese sector durante un tiempo y que ese sector (y empresas del mismo) estén más ponderadas. Ya se irá compensando con el tiempo y futuras compras.
Lo que ayuda mucho, en nuestra opinión, es marcarse un máximo de dinero por empresa en cada fase de cartera. Por ejemplo, tienes tu cartera modelo confeccionada con 30 empresas (me lo invento). Para la primera fase decides que nos vas a invertir más de 3.000€ en cada empresa, por ejemplo. Pues cuando alcances esa cifra en alguna de ella, dejas de comprar y te obligas a comprar del resto hasta irlas completando. Esto evita que compres muchísimo de una empresa y que por tanto pondere muchísimo en un periodo corto de tiempo.
Un saludo!!
Muy buenas Agus,
Muchas gracias por pasarte, comentar y tus palabras 🙂
Creo que Adrián y Luis te han respondido bastante bien a tus preguntas (¡gracias!) pero aún así te damos nuestra opinión al respecto.
1. Nos decantamos por Acciones por lo que te han comentado. Preferimos elegir nosotros las acciones y no tener que pagar una custodia. Además, queremos ingresos pasivos sin tener que tocar el capital invertido.
Las dobles imposiciones solo las sufres en Alemania, Suiza y Francia (por ahora. Hablamos de las empresas que nosotros llevamos en cartera o radar). En Holanda, UK y USA no hay doble retención. Además, con un broker como IB la doble retrasamos el pago de impuestos hasta la declaración (la retención en destino, la de origen la pagas siempre). ¿Impuestos? Pues nos gustaría no tener que pagar por lo mismo varias veces, pero vivimos en el país en que vivimos y no lo podemos evitar. De todos modos, viendo las alternativas, prefiero pagar el 19% de algo, que de nada. Al menos me estoy llevando un 81%. Ese dinero, en el banco, estaría perdiendo valor cada día sin generar nada.
2.- Nosotros usamos la regla no escrita del 1%. Siempre que una comisión suponga como mucho el 1% de la compra, nos parece aceptable. Esto es muy personal y cada uno tiene su opinión. De todos modos, aunque cuesta mucho asumirlo, la comisión de compra se paga una vez en la vida (por cada compra) y a largo plazo no es relevante.
Un saludo!!
¿Qué fuente fiable tenéis para el PER? He mirado KO en Yahoo Finance y pone 69, Bloomberg 22, Googel Finance 42, Morningstar 62.
De hecho, ayer cuando leí que se habia «desplomado» al presentar resultados, la estuve mirando para entrar, pero el PER que vi en Yahoo me echó para atrás.
En la información que publica la empresa su EPS es de $1.57, tan solo te queda dividir la cotización por este dato y obtienes el PER. A mi me da un PER de 28, si nos vamos al Full Year Comparable EPS from Continuing Operations (Non-GAAP) Grew 9% to $2.08 el PER sería de 22.
Un saludo.
No conocía el PER de Coca Cola. Me parece un poco alto para un gigante ya que no creo que pueda crecer mucho más y menos a doble dígito.
Pero desde luego no es mala empresa
Buenas Raúl,
Sí, el PER es alto, pero no la compramos por crecimiento. La compramos por dar estabilidad y empaque a la cartera. Alguna vez teníamos que comprarla y ha tocado hoy (ayer) jejeje.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Es así, no está barata ni por PER, ni por FCF, ni por cualquier otro dato que consideres. Ventas estancadas. Tampoco te arruinaras.
El Pay Out es superior al 100% (corregirme si me equivoco). No tienes miedo de un recorte de dividendo? parece que no es sostenible
Hola Dvid43. Creo que ese dato de payout no es correcto. ¿Cómo puede ser un pay out superior al 100 %? Implicaría pedir prestado para pagar dividendo, y según he estado buscando, no parece ser el caso. Corregidme si me equivoco. Un saludo y gracias a todos por hacer crecer este foro
Buenas Dvid43,
Por BPA y FCF nos sale un payout del 90%. Muy alto, sin duda, pero hablamos de Coca-Cola. Alguna vez tiene que ser la primera, y para nosotros ha sido esta. Dentro de 20 o 30 años veremos si fue buena entrada o no jejeje.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Buenos días pareja,
Un gran aristócrata que pasa a engordar vuestra cartera y aprovechando la caída de ayer, poco más podéis pedir.
Yo la tengo en vigilancia y espero poder entrar en ella un poco más abajo porque su fundamentales no me enamoran como otras.
No hay prisa y si muchas acciones donde elegir.
Animo con los preparativos de la boda!!
Saludos aristócratas.
Muy buenas Barón del Dividendo,
No es que sea un precio grandioso, pero es que en este tipo de empresas, eso no existe. Si esperamos a precios de derribo, nunca entramos. Preferimos hacer una compra y que nos sirva como referencia para las próximas.
Tendremos que hacer lo mismo con Disney, JNJ, SBUX y alguna otra…
Muchas gracias por pasarte, comentar y tus palabras.
Un saludo!!