Compra Mensual Mayo 2019 TRIS

Hay una expresión muy famosa en el mundo de la bolsa que dice: «Sell in May and Go Away» (Vende en Mayo y Vete). Creo que no lo hemos entendido muy bien jejeje.

Sí, hemos vuelto en comprar. De no hacer nada en Abril a no estarnos quietos en Mayo. Tras las compras de Imperial Brands y 3M, hemos hecho una tercera compra.

En este caso hemos mirado hacia Alemania. Sector Salud. Sí, lo habéis adivinado. Hemos comprado Bayer.

*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.



Datos de la compra

  • Empresa: Bayer
  • Ticker: BAYN
  • Mercado: ETR
  • Sector: Salud
  • Precio de compra sin comisiones: 57€
  • Mínimo anual: 53,65€
  • Máximo anual: 103,74€
  • Cotización media anual: 78,70€
  • Mínimo 5 años: 53,65€
  • Máximo 5 años: 143,88€
  • Cotización Media 5 años: 100,74€
  • Dividendo: 2,8€
  • Rentabilidad por dividendo: 4,91% / 3,42% neta
  • PER: 9,6
  • Broker: Interactive Brokers

Resumen

Una vez más, la psicología llama a nuestra puerta. Compramos el Lunes a 57€ y al día siguiente Bayer pierde otro juicio por el que le condenan a pagar 2.000 millones y la acción se deja otro 7% extra. Tranquilidad. No podíamos haberlo sabido. ¿Y si en lugar de salir el juicio desfavorable hubiera salido favorable? Pues lo mismo se va ese 7% arriba. O no. ¡Quién sabe!

Mirando la cotización hemos comprado muy cerca de los mínimos anuales que coinciden con los de 5 años. Y por tanto, muy muy por debajo de los máximos anuales (103,74€) y de los máximos de 5 años (143,88€).

Mirando las medias, hemos comprado muy por debajo de ambas. Por tanto, aunque podía haber sido un precio de compra algo mejor los días siguientes a la compra, el precio de compra solo mirando la cotización parece muy bueno para el largo plazo.

A 57€, la RPD asciende hasta el 4,91% (3,42% neta), lo que no está nada mal para una empresa de estas características y más teniendo en cuenta la elevada retención en Origen. Mirando el historial de dividendos podemos observar:

compra mensual mayo 2019 tris
– Evolución del dividendo de Bayer –



Como se puede observar, la evolución del dividendo es creciente a largo plazo. Alguna congelación pero sin recortes.

Si miramos el crecimiento medio anual de los dividendos tenemos:

  • A 5 años: 5,99%
  • A 10 años: 6,95%
  • De la muestra (2003-2019): 12,47%

Unos ratios bastante buenos.

*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra que fue el 13/05. Os recomendamos seguirnos en Twitter donde publicamos nuestras operaciones en riguroso directo.

¿Cómo queda nuestra cartera?

Bayer pesa ahora el 4,70% de nuestra cartera (pesaba el 3,4% antes de esta compra). El sector Salud aumenta su peso hasta el 3,67%.

Con esta compra, la distribución en divisas queda:

  • Euro: 52,17%
  • Libra: 16,27%
  • Dólar: 31,56%

Por países:

  • España: 37,58%
  • UK: 16,27%
  • USA: 31,56%
  • Alemania: 12,57%
  • Francia: 2,02%

Aumentamos ligeramente nuestra exposición al Euro al igual que a Alemania. A destacar el peso de España, que cada vez se va reduciendo más. De hecho, de las últimas 30 compras (sin contar Scrips), solo 1 ha sido en España (Ebro en Julio de 2018).



Despedida

Estamos muy contentos con esta nueva compra pese a un ligerísimo mal sabor de boca por haber comprado y justo al día siguiente caer con fuerza. Pero esto pasa. Unas veces a favor y otras en contra. Vamos a muy largo plazo. No nos acordaremos de esta circunstancia en unos años.

Con esta nueva operación, estamos a tan solo una compra de completar nuestra posición en Bayer. Si sigue cayendo, no descartamos cerrarla comprando sobre los 50€. Ojalá.

¿Qué os parece la compra? ¿Lleváis esta empresa? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar

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Poco a Poco…

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angelSoyosLuis CLeviatanBarón del Dividendo Comentaristas Recientes
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Buena compra. yo ya voy muy cargado de bayer, no amplío. REcientemente compré también 3M y Altria, así que calcadicos 🙂

Un abrazo

Manuel
Manuel

Buenos días! ya os tengo en suscripción y no me pierdo uno de vuestros post, enhorabuena! Me viene de perlas vuestra entrada, porque para mi es una de las situaciones que más controversia crean en mi a la hora de seguir con esta estrategia. La teoría es «fácil», y es invertir en empresas con problemas temporales donde la cotización esté siendo castigada. Bayer está en una situación delicada, entonces ¿cómo estáis tan seguros de que esta situación es temporal y no puede acabar minando la empresa por fundamentales? Quizás estoy equivocado, pero hay mucha gente, veteranos de los foros, que… Leer más »

Investing Little by Little

¡Buenas Manuel! Nos alegra que nos sigas y que no te pierdas nada. Igualmente, nos satisface que la entrada te sirva en esas dudas que tienes. Como ya sabéis, yo no soy una experta en esto. Ilde tiene más idea que yo. Pero al leer tu comentario no he podido evitar pensar que llevas razón. No sabemos el futuro y por lo tanto desconocemos si los malos resultados de una empresa se tratan de un bache temporal o el inicio del declive de la misma. Pienso que en esta ocasión, tratandose de una empresa como Bayer, que ha demostrado su… Leer más »

Leviatan
Leviatan

Hola ILL,

Al leer tu comentario me he acordado de una charla en la que estuve hace mucho tiempo… En ella se hablo de Bayer (no era un contexto de inversión) y recuerdo perfectamente lo que dijeron de ella….

Si una empresa que después de la 2ª Guerra Mundial a la que solo le dejaron la patente de la aspirina ha podido convertirse en la corporación monstruosa que es teniendo casi todo en contra, eso dice mucho de la empresa

Espero que te ayude a estar más tranquila

Un saludo.

Javier
Javier

Yo tambien la llevo a un precio parecido Bayer, junto a Basf, BMW y Daimler he aprovechado las caidas como bien comentais, y las posibles minusvalias son una tonteria con respecto a la calidad de estas empresas.Por lo general me gusta mucho y coincido con vuestro pensar, enhorabuena por el proximo enlace.

Tomferalo
Tomferalo

Buenas noches,
He visto que Bayer cotiza también en España, yo soy nuevo en esto de la inversión y no sé cómo quedaría el tema de las retenciones en origen si haces la compra en España o si la haces en Alemania. La lógica me dice que deberían retener un 19% en lugar de la sablada en Alemania, pero no lo sé. Habéis investigado está posibilidad? Gracias por todo! Sois unos cracks!! Un saludo Tom

Barón del Dividendo

Buenos días pareja,

Buena compra de un aristócrata que está pasando apuros con todos los juicios…y los que les quedan pendientes. La verdad que es difícil saber si caerá más o ya está todo descontando en la cotización. Habrá que esperar que sucede en el futuro.

Saludos aristócratas.

Luis C
Luis C

Yo ando pensando venderle a Bayer una put strike 44 y a BMW otra strike 60. Lo que ocurre es que aún no hemos ni empezado el verano y espero mejores precios durante el periodo estival.

Ya he puesto orden permanente en 3M a 167 (donde más o menos parece que tiene un primer soporte de largo plazo) para empezar posición con 1/3 de lo que quiero tener en ella, aunque da un poco de respeto, ya que su gráfica va cuesta abajo si frenos jejeje…

Un saludo.

Luis C
Luis C

En verano suelen bajar los niveles de negociación en la bolsa porque los inversores se van a la playa a tomar daiquiris tumbados en una hamaca ¡Jajaja!

Así, los movimientos al alza o a la baja son más pronunciados y a veces suele haber «ofertas» jejeje…

Totalmente de acuerdo en lo de entrar con varias compras para rebajar el precio medio de compra.

Un abrazo.

Luis C
Luis C

Sí, al final saltó. Ya estoy dentro de 3M con las primeras 7 acciones jejeje…

El 23 de mayo paga dividendo y seguramente recortará más los días siguientes a su pago para ampliarles algo más abajo.

Abrazos!

Soyos
Soyos

En la entrada anterior en un comentario con Olimpio hablais de hacer publicamente vuestro nombre, no voy a insistir que lo hagais sino que tengo una curiosidad del otro blog que mencionáis. ¿Cómo se llama este otro blog?

Respecto a Bayer, es un monstruo dificil de entender su filosofía o visión de negocio: ¿Es una farmacéutica o fabrican fertilizantes para la agricultura y agricultura transgenerica? ¿A qué se parece más a Pfizer o ADM? Como que tengo dudas y veo que no tiene una buena visión de negocio prefiero mantener el margen.

Saludos!

angel
angel

Hola,
Excelente blog enhorabuena !
Después de leer mucho he decidido empezar a invertir y había pensado en 3M o Bayern. Tengo unos 500€, podrías decirme si es mejor comprar 3 de 3M, 9 de Bayer o mitad y mitad ?
Gracias !