Este mes hemos estado muy parados. Pese a tener liquidez, nos hemos tomado las cosas con calma. I’LL ya os comentó la semana pasada la situación actual, así que, como viene siendo habitual en nosotros, hemos andado con pies de plomo hasta ver la situación con claridad.
Creemos que estamos llegando a un punto de la vida inversora en la que la ansiedad por comprar está disminuyendo. Ahora buscamos hilar más fino. Comprar con más margen de seguridad que dicen. No sabemos si es porque estamos a final de año y ya hemos cumplido con el objetivo de inversión, o porque nuestra psicología esta cambiando realmente.
Sea como fuere, esta nueva compra ha sido diferente. El mercado bajó a fuego 2 días seguidos y no sabíamos muy bien qué comprar. Además, teníamos la PUT de Vodafone vendida y por tanto parte de la liquidez «bloqueada». Lo que hicimos fue poner unas cuantas órdenes limitadas exigentes y que fuera el mercado quien eligiera nuestra próxima(s) compra(s). Y así ha sido.
Ampliamos posiciones en una de nuestras empresas en cartera. En un sector de los menos ponderados, el tecnológico. Compramos IBM.
*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.
¿Qué vamos a ver?
Datos de la compra
- Empresa: IBM
- Ticker: IBM
- Mercado: NYSE
- Sector: Tecnológico
- Precio de compra sin comisiones: 135,51$
- Mínimo anual: 133,42$
- Máximo anual: 171,13$
- Cotización media anual: 152,28$
- Mínimo 5 años: 116,90$
- Máximo 5 años: 199,21$
- Cotización Media 5 años: 158,06$
- Dividendo: 6,28$
- Rentabilidad por dividendo: 4,63%
- PER: 11,08
- Broker: Interactive Brokers
Resumen
Segunda compra en nuestra única empresa tecnológica en cartera. Más de un año ha pasado ya desde que hicimos la primera y única compra en este empresón. IBM está pasando por un momento de transformación de negocio adaptándose a los nuevos tiempos.
La semana pasada presentó resultados que no fueron nada buenos. Pese a llevar un par de trimestres buenos y ganando dinero, la racha se vio truncada en esta ocasión. Esto propició que IBM se dejara más de un 7% en un día, lo que nos permitió una buenísima oportunidad de compra. Es más, teníamos una orden limitada en los 138,5$ y se nos ejecutó bastante más abajo. Así, muy contentos, como no podía ser de otro modo.
A 135,51$, la RPD es de más del 4,5%. Algo poco habitual en esta empresa. Su PER es de algo más de 11. Y su Payout algo por encima del 50%. Viendo estos ratios, la compra parece buenísima.
Si miramos la cotización, podemos ver que hemos comprado muy cerca de los mínimos anuales marcados en los 133,42$. Y bastante lejos de la media anual que pasa por los 152,28$ y de la de 5 años (158,06$). Con estos datos, y los ya vistos de los ratios, IBM nos parece una compra clarísima para largo plazo.
*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra. IBM ha seguido bajando en las sesiones posteriores.
¿Cómo queda nuestra cartera?
IBM pasa a representar el 3,3% de nuestra cartera. Y como es la única tecnológica por el momento, dicho sector tiene el mismo peso.
Subimos ligeramente nuestra exposición al Dólar, que sigue consolidándose como la segunda divisa. El Euro vuelve a la zona del 60% y por tanto el objetivo para situarlo por debajo del 70%, parece estar muy encaminado.
La distribución en divisas queda:
- Euro: 60,83%
- Libra: 13,67%
- Dólar: 25,5%
Por países:
- España: 49,39%
- UK: 13,67%
- USA: 25,5%
- Alemania: 11,44%
España sigue suponiendo menos del 50% de nuestra cartera. Y es que el Gobierno que tenemos parece decidido a atacar a los ahorradores. Ese 0,2% que nos quiere cobrar por transacción en empresas españolas (la famosa tasa Tobin), es muy buena excusa para no invertir en nuestro país, o al menos a mucho menor ritmo.
Despedida
Es interesante ver nuestra evolución como inversores. Ver como hemos pasado de comprar en cuanto nos tocaba a ver los toros desde la barrera. Poner órdenes limitada muy optimistas y esperar. Sacando rentabilidad extra a la liquidez mediante la venta de PUTs (con la que seguimos luchando para aprender).
Aún no sabemos muy bien si es una fase más de este camino o es porque realmente no hemos visto nada super interesante para comprar. A decir verdad, durante esos dos días no supimos muy bien para dónde mirar y quizás fue una oportunidad perdida, quién sabe.
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Poco a Poco…
Hola
Con las caídas de este año, he ido comprando acciones, pero todo ha seguido cayendo. Nunca dais la rentabilidad de la cartera. Entiendo que por vuestra filosofía de largo plazo, no os importan los vaivenes del mercado. Aún así, ¿podríais decirnos cuál es?
Gracias
Buenas Otro inversor más,
Parece que las navidades han llegado antes de lo previsto a los mercados :P. Será el cambio climático…
Efectivamente no la damos por lo que comentas, pero no tenemos inconveniente en hacerlo. No tenemos nada que ocultar. Datos a 24/10/2018 a las 7:46 horas:
Rentabilidad cartera (revalorización): 1,23%
Rentabilidad cartera contando dividendos: 6,63%
Rentabilidad neta dividendos: 5,57%
Hemos tenido una rentabilidad de cartera de -30 y pico % y +20 y pico % a lo largo de nuestra vida inversora. Sí hemos notado que la cartera ha cogido estabilidad cuando hemos empezado a comprar en USA.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Gracias por la rápida respuesta.
En cuanto a la estabilidad, creo que se debe al aumento de títulos en cartera y diversificación, no porque las acciones americanas en general sean más estables, ¿Qué piensas?
Para el seguimiento de la cartera y rentabilidad ¿Utilizáis una hoja de cálculo de Google? Los valores de dividendos, los calculas sumando los cobrados en una hoja de cálculo, o con alguna aplicación, tipo «mi cartera» de rankia, o similar.
Muchísimas gracias por responder y compartir experiencias.
De nada, para eso estamos :).
Lo de la estabilidad:
Tenemos 12 empresas españolas de las cuales tenemos 7 en negativo (5 por encima del -12%).
Tenemos 10 empresas USA de las cuales tenemos solo 2 en negativo (1 por debajo del -3% y la otra es General Electric con un -48%. Eso sí, GE es una posición muy muy pequeña).
Es probable que compráramos España en no muy buen momento y USA en muy bueno, puede ser. Pero nosotros hemos notado esto. De todos modos, es muy poco tiempo como para que esta teoría se soporte jejeje.
Para el seguimiento usamos nuestra propia (y mastodóntica) Spreadsheet de Google, sí. Los dividendos los apuntamos uno a uno y luego calculamos el total, sí. Todo en nuestra spreadsheet. No usamos herramientas externas.
Un saludo y gracias a ti por participar!
Gracias de nuevo. Yo estoy diseñando y aumentando la funcionalidad de la hoja que tengo, pero tengo dudas a la hora de agrupar por hojas los conceptos. Te explico, no sé si tener todos los dividendos juntos en una hoja, cada acción en una hoja, tener hojas por años… Por ahora tengo una hoja con las compras, ventas y traspasos (empecé con fondos). En esa misma hoja tengo los datos más relevantes de cada activo. En otra hoja tengo las acciones con detalles como los que tenéis en el radar. En otra las gráficas de forex euro dólar y euro libra. En otra los dividendos, en filas las empresas y datos del dividendo como fecha, bruto y neto, y en columnas orden cronológico de los cobros. En esta última es donde tengo más dudas, la veo poco escalable, y no se me ocurre cómo hacerlo.
Por otra parte, para coger ideas de inversión o buscar empresas, que screener utilizáis o habéis utilizado. Yo no encuentro ninguno de uso libre.
Gracias
Buenas de nuevo,
Te comento como lo tenemos nosotros por si te sirve de ayuda (ojo, no es el camino a seguir, es lo que nos funciona a nosotros y con lo que nosotros nos sentimos cómodos):
Los dividendos los tenemos organizados por año. Es decir, tenemos una pestaña para 2015, otra para 2016, 2017, 2018…Aquí apuntamos cada dividendo con su fecha, ticker, número de acciones, bruto de origen, tipo de cambio, mercado. Esos son los parámetros de entrada. Luego la spreadsheet me calcula automáticamente: la empresa, el bruto en moneda local, declaración (lo que hay que meter en la declaración), neto moneda local, neto euros, ret. origen, ret. destino, reclamar (a la Hacienda alemana), doble imposición (para declaración de la renta) y lo realmente cobrado.
Además, tenemos un cuadro resumen con las empresas como filas y los meses como columnas para ver los pagos de cada empresa por meses, así como el total por mes, por año, el acumulado por empresa, la rpd anual y la rpd acumulada.
Como ves, muchos datos son personales que nosotros queremos ver y/o tener. Los básicos para llevar un control son un puñado.
Además, tenemos otra pestaña llamada Dividendos Totales, que se nutre de estas pestañas anteriores para sacar totales por empresa por año, acumulado, porcentajes de incrementos totales por meses y año, incluyendo el gráfico que tenemos en la sección Dividendos del blog.
Por último, tenemos también un resumen de la fiscalidad de cada uno de nosotros: divis brutos, bruto extranjeros y doble imposición, que nos facilita mucho la declaración.
No sé si te ayudará o te liará más, pero al menos tendrás otra idea de cómo se podría hacer. Al final es encontrar la que se ajuste a ti y te sea más útil.
Un saludo!!
El tema es que los USA no han parado de subir ….por eso ha sido estable. Si llegan a bajar como en europa la tenemos buena….yo el primero claro.
Un saludo.
Bueno, si llegan a bajar, a saber dónde andaría el IBEX, por tanto, las Españolas seguirían comportándose peor…
Un saludo!!
Creo que la mayoría retrasamos las compras porque nos va quedando ya claro que cada mes que pasa las oportunidades son mejores que el anterior y que la volatilidad ha venido para quedarse un tiempo.
Buenas Sergio,
Es complicado saberlo sí. Este mes ha sido raro, la verdad. Hemos visto muchas opciones y no sabíamos muy bien qué comprar. Luego hubo 2 días en los que se recuperó todo lo perdido en los 2 anteriores (en USA) y no reaccionamos. Al final hemos abierto la mano y no veas…jajajaja.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Hola !!
No he analizado la situación por fundamentales de IBM pero como administrador de varios equipos de seguridad de correlación de eventos de seguridad de IBM os puedo decir que en esta sección son líderes y están muy bien valorados.
Acabaré entrando en tecnologicas porque soy de invertir en blue chips de las que «conozc» sus productos. Por eso, veré si Cisco vale para entrar en mi radar por fundamentales. Lideres y monopolistas en electrónica de red (el backbone de internet mayormente suyo) y muy bien valorada en resto de sectores (wireless, seguridad, telefonía IP, etc)
Un saludo
Muy buenas Pablo,
Muchas gracias por la información. Este tipo de opiniones son muy valiosas. Lynch hace mucho hincapié en que muchas veces solo necesitas mirar la gente que va a un determinado negocio para saber si es buena inversión o no.
Muchas gracias por pasarte y comentar :).
Un saludo!!
Yo también cada vez me lo pienso más antes de comprar, porque con las caídas de estos días de todo en bloque lo que parece barato mañana todavía puede estarlo más y creo que vale la pena esperar a que se estabilice que intentar acertar en el mínimo ade más de ir entrando en varias compras lo que antes hacía en 1 compra.
Dejar órdenes limitadas permanentes en soportes históricos y precios a los que compraría me encanta porque pueden ejecutarse tranquilamente mientras estoy haciendo otras cosas.
Parece que habéis rolado la put de Vodafone. Yo ayer vendí 2 puts de A3M strike 5,25 ; 1 de ITX strike 22,69 y 1 de BME strike 24 a septiembre 2019 ingresando 150, 150,49 y 109 euros respectivamente.
A ver que tal va la cosa jejeje…
Un saludo.
Muy buenas Luis,
Nos estamos habituando a hacer lo que comentas de dejar las órdenes limitadas en soportes importantes. Lo que sabemos es si lo estamos haciendo porque estamos madurando o porque no somos capaces de decidirnos qué comprar (estamos seguros que no es por no encontrar opciones, porque lo de este mes ha sido justo lo contrario como hemos comentado).
Buenas PUTs esas. Nosotros tenemos entre manos un cambio de estrategia con las PUTS…a ver por dónde sale.
Un saludo y gracias por pasarte y comentar!