Compra Mensual – Noviembre 2017

Mientras que en Octubre retrasamos nuestra compra mensual por la presentación de resultados de la elegida, en Noviembre hemos sido puntuales a la cita. Barajábamos varios nombres pero, como anunciábamos en nuestra anterior compra, al final la elegida ha sido OHI.

El REIT americano dedicado al sector salud se incorpora a nuestra cartera añadiendo una nueva empresa (ya van 21) y un nuevo sector.

Datos de la compra

  • Empresa: Omega Healthcare Investorscompra mensual - Noviembre 2017
  • Ticker: OHI
  • Mercado: NYSE
  • Sector: REIT
  • Precio de compra con comisiones: 28,50$
  • Mínimo anual: 27,04$
  • Máximo anual: 35,14$
  • Cotización media anual: 31,23$
  • Dividendo: 2,6$
  • Rentabilidad por dividendo: 9,13%
  • PER: 8,78
  • Payout: 75%
  • Broker: Interactive Brokers

Resumen

Llevábamos mucho tiempo con ganas de incorporar algún REIT a nuestra cartera dada su alta RPD. Invertir en REITs es lo más parecido a invertir en inmuebles pero sin tener que desembolsar una gran cantidad inicial y a cambio recibes un jugoso beneficio.

La compra la hicimos el Martes a última hora de la tarde pero por falta de tiempo no he podido publicar la entrada antes.

OHI está muy cerca de los mínimos anuales de 27,04$ que marcó ayer mismo. Sus máximos anuales son 35,14$. Podríamos decir que OHI se encuentra pasando un bache temporal. De hecho es así y es debido a los problemas que recientemente ha tenido con uno de sus mayores inquilinos. El mercado la castigó y nos ha permitido una entrada a un precio muy bueno. El dividendo no peligra, así que es hora de comprar.

Si miramos la cotización media anual, ésta se sitúa entorno a los 31,23$, por tanto, hemos comprado con aproximadamente un 10% por debajo de esa cotización media.

Tiene un PER por debajo de 9, su payout se sitúa entorno al 75%. Su RPD está por encima del 9%, lo cual es espectacular

Lleva más de 10 años incrementando el dividendo ininterrumpidamente (desde 2003 para ser exactos). Con un crecimiento medio anual del 8,3% y del 9,4% a los 10 años.

Como digo, compramos el Martes tarde y ayer se marcó un -4%. Actualmente la tenemos en un -5% y tan tranquilos. Esto, señores y señoritas, es el B&H. Nadie tiene una bolita de cristal que te diga cuándo es el mejor momento para comprar, por eso creemos que las compras periódicas y en baches temporales de empresas de calidad es la mejor estrategia. Y OHI lo es.

¿Que si en lugar de haber comprado el martes a última hora hubiéramos comprado ayer? Pues a lo mejor tendríamos hoy 3 o 4 acciones más pero…¿Sabías que ayer iba a caer un 4%? Nosotros tampoco. Como siempre decimos, el último dólar que lo gane otro. Nosotros estamos aquí para larguísimo plazo, que sean otros los que jueguen a ser adivinos :).



¿Cómo queda nuestra cartera?

OHI entra en nuestra cartera con un peso del 4,5%. Evidentemente, el sector REIT pesa exactamente lo mismo.

Aumentamos la inversión en dólares por encima del 10% y reducimos la del Euro, que va más en la línea que queremos seguir.

La distribución en divisas queda:

  • Euro: 84,91%
  • Dólar: 11,38%
  • Libra: 3,71%

Por países:

  • España: 72,76%
  • Alemania: 12,15%
  • USA: 11,38%
  • UK: 3,71%

Con esta compra, el objetivo de inversión de este año está cubierto al 99,09%. Con una compra mensual por delante, podemos decir que vamos a cumplir con este objetivo. Algo de lo que estamos muy orgullosos ya que era muuuy ambicioso y exigente.

Ahora toca esperar un mes para volver a comprar. Lo mejor de todo es que esta última compra del año (salvo sorpresas de última hora, que no creemos) la haremos prácticamente íntegramente con dinero proveniente de los dividendos anuales. Lo cual es espectacular y significa que de 12 meses, solo tenemos que aportar 11 de ahorro. El 12º no sale de “nuestro bolsillo”. En realidad, como nosotros lo vemos es que en lugar de invertir el ahorro de 12 meses, podremos invertir lo de 13 :). Hay que agrandar la bola de nieve todo lo posible.

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Poco a Poco…

Compra Mensual – Noviembre 2017
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JoaquínFrancis25IgnoracioInvirtiendo Poco a PocoCapturando Dividendos Comentaristas Recientes
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Ignoracio
Ignoracio

Hola, veo que Google Finance le da un PER 34. Puedes aclara este punto? Saludos!

Ignoracio
Ignoracio

Gracias!

blogsymercados

Hola, más que interesante la Rpd, sin embargo comentais que ha tenido problemas con uno de sus mayores inquilinos. Desconozco cuál es el problema, pero me imagino que le acarreará una disminución de ingresos. No sé si vosotros tenéis más información.
Un saludo

Capturando Dividendos

Continuo añadiendo a OHI ya por varios años. Solida empresa con muy buenos fundamentos. Por cierto el PER en los REITS no debe verse como forma de valuación sino el FFO. Buen día!

Francis25
Francis25

Hola, no se si estás al corriente de que la retención de los dividendos de la REITs en USA han cambiado del 15 al 30%. Esto hace que algunos puedan ser un poco más reticentes a este tipo de inversiones, aún así la alta rentabilidad de OHI (9%) creo que sigue mereciendo la pena.

Francis25
Francis25

Hola, no yo aún no tengo invertido en acciones extranjeras, hace un año que empecé en esto de la bolsa, me voy informando y aprendiendo poco a poco (je,je). Al leer tu blog me saltó el gusanillo de quizás empezar a invertir en USA, y me pareció bien invertir en OHI. Al investigar un poco el tema de las retenciones parece ser que este tipo de empresas ha cambiado del 15 al 30% (REITs). Lo que pasa es que algunos brokers no han realizado bien la retención y solo han hecho el 15%, y los que se han dado cuenta… Leer más »

Francis25
Francis25

Tal como se explica en el artículo 7 del convenio sobre la doble imposición España-USA. Las compañias REIT quedan fuera del alcance del convenio, por lo que se les puede practicar el 30% de retención. Por lo tanto mi broker (Ing), estaba regalando el 15% hasta ahora.Artículo 7
d) El subapartado a) del apartado 2 no se aplicará cuando se trate de dividendos
pagados por una Sociedad Regulada de Inversión (Regulated Investment Company) o
una Fiducia de Inversión en Bienes Inmuebles (Real Estate Investment Trust) de los
Estados Unidos.

Joaquín
Joaquín

Respecto al CONVENIO DE DOBLE IMPOSICIÓN USA Y españa, creo que el punto 7 de PROTOCOLO, al finsal del documento, que remite al apartado 2b del artículo 10, queda claro que los REITS están incluidos en la norma general de retención del 15 %. Así lo reclamé en su día a mi Broker que luego me dió la razón y me devolvió la retención incorrecta paracticada.r

Francis25
Francis25

Perfecto, pues si realmente retienen el 15% mucho mejor. Espero que nos comuniques tu retención cuando te den tus primeros dividendos. Aún así consultaré con mi broker que es ING para ver que me dicen. Aprovecho la oportunidad para felicitarte por el blog y alucinar con tu cartera, es impresionante que en tan poco tiempo tengas una cartera tan buena y tan bien diversificada.
Te tengo en mis blogs de seguimiento. Sigue con esa actitud, lástima que yo haya empezando tan tarde, ya tengo los 50, pero lo importante en empezar y enhorabuena.

Francis25
Francis25

Hola de nuevo, he estado revisando en el blog de “invertir en bolsa” varias dudas que tenían otros inversores sobre las nuevas retenciones de los REITS, y parece ser que ING está al tanto y retiene el 30% en origen, y si otros brokers no lo hacen debe ser por falta de información, aunque esto no quiere decir que no actualicen la retención en un futuro. Pongo a continuación la respuesta de otros inversores:

http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?3731-Comprar-Acciones-USA-(RETENCIONES)/page11

Me temo que al final la retención será un 30%.
Un saludo.

Francis25
Francis25

Hoy he llamado directamente a mi broker ING, efectivamente me han confirmado que ellos hacen una retención en origen a las REITS del 30% y a las LPS del 39%. Solo como información para los que tengan este broker.

Joaquín
Joaquín

Ruego mireis comentario mio realizado y que vuelvo a escribir:
Respecto al CONVENIO DE DOBLE IMPOSICIÓN USA Y españa, creo que el punto 7 de PROTOCOLO, al finsal del documento, que remite al apartado 2b del artículo 10, queda claro que los REITS están incluidos en la norma general de retención del 15 %. Así lo reclamé en su día a mi Broker que luego me dió la razón y me devolvió la retención incorrecta paracticada.r

Joaquín
Joaquín

Estoy hablando de la misma acción (OHI) y del mismo broker (ING).