Mejoramos nuestra salud

Con un USA en máximos no parece buen momento para comprar. Sin embargo, siempre hay buenas oportunidades. Incluso en USA. Recordemos que el Dow Jones o el SP son índices y por tanto, que éstos estén en máximos, no significa que todas las empresas que las componen lo estén. De hecho, nunca es así.

Así las cosas, hemos vuelto a comprar. Por partida triple además. En principio solo iban a ser dos, ya que tuvimos la suerte de que ambas órdenes limitadas saltaran prácticamente a la vez (unos minutos de diferencia). Sin embargo, el Viernes, casi a última hora un tweet nos puso en sobre aviso: un pata negra caía un 5% por una noticia sobre juicios. Otra vez juicios. Una empresa de las que todo inversor a largo plazo debería tener en cartera y que «siempre está cara». No podíamos dejar pasar la oportunidad.

La primera en saltar fue la de una nueva empresa en nuestra cartera. En un sector bastante damnificado últimamente por una cosa u otra. La segunda, una compra para completar una posición más (y ya van 5). La tercera, una de las más deseadas. Todas del mismo sector, curiosamente. Hablamos del sector Salud. Compramos Abbvie, Bayer y Johnson & Johnson.

*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.



Datos de las compras

  • Empresa: AbbVie
  • Ticker: ABBV
  • Mercado: NYSE
  • Sector: Salud
  • Precio de compra sin comisiones: 70$
  • Mínimo anual: 65,06$
  • Máximo anual: 100,23$
  • Cotización media anual: 82,65$
  • Mínimo 5 años: 48,27$
  • Máximo 5 años: 123,21$
  • Cotización Media 5 años: 73,08$
  • Dividendo: 4,28$
  • Rentabilidad por dividendo: 6,11% / 4,95% neta
  • Broker: Interactive Brokers

 

  • Empresa: Bayer
  • Ticker: BAYN
  • Mercado: ETR
  • Sector: Salud
  • Precio de compra sin comisiones: 59€
  • Mínimo anual: 52,02€
  • Máximo anual: 97,03€
  • Cotización media anual: 74,53€
  • Mínimo 5 años: 52,02€
  • Máximo 5 años: 143,88€
  • Cotización Media 5 años: 99,24€
  • Dividendo: 2,8€
  • Rentabilidad por dividendo: 4,75% / 3,31% neta
  • Broker: Interactive Brokers

 

  • Empresa: Johnson & Johnson
  • Ticker: JNJ
  • Mercado: NYSE
  • Sector: Salud
  • Precio de compra sin comisiones: 133$
  • Mínimo anual: 121$
  • Máximo anual: 148,99$
  • Cotización media anual: 135$
  • Mínimo 5 años: 90,73$
  • Máximo 5 años: 148,99$
  • Cotización Media 5 años: 119,47$
  • Dividendo: 3,8$
  • Rentabilidad por dividendo: 2,86% / 2,32% neta
  • Broker: Interactive Brokers



Resumen

Vayamos por partes.

Primera compra en la biofarmacéutica americana.

Es una empresa que no teníamos en radar originariamente. Sin embargo, y a raíz de verla nombrar muchísimo en la comunidad, decidimos meterla y analizarla. Nuestra sorpresa fue ver una empresa con unos numerazos pasando un muy mal momento de cotización debido a la reciente compra de Allergan (fabricante del botox).

A 70$, la RPD es del 6,11% (4,95% neta). Lo que nos deja una RPD inicial muy muy jugosa. Cabe recordar que AbbVie se escindió de Laboratorios Abbot en 2013, por tanto, su historial de dividendos no es muy amplio:

mejoramos nuestra salud
– Evolución del dividendo de AbbVie –

Un historial corto, pero impecable hasta la fecha. Además, la seguridad del dividendo no está comprometida ya que su FCF payout es del 50%.

El crecimiento anual de los dividendos es también espectacular:

  • A 5 años: 21,26%
  • A 10 años: 18,34%
  • De la muestra (2015-2019): 18,34%

Si solo miráramos estos datos, sería compra clarísima para inversores de largo plazo. Pero veamos si es un buen timing para comprarla.

Mirando la cotización hemos comprado muy cerca de mínimos anuales, marcados en los 65,06$ y muy muy lejos de los máximos (100,23$ (anual) y 123,21 (5 años)). Además, nuestra compra se sitúa por debajo de las medias anual (82,65$) y de 5 años (73,08$). Por lo que parece un momento excelente para comprar a largo plazo.

En cuanto a Bayer, es la segunda compra elegida íntegramente por Sheila. Le está cogiendo el gustillo a esto de elegir las compras y la estoy viendo disfrutar. Pensé que le costaría más o lo haría de peor gana jejeje.

Además, es la quinta compra en el valor. Con esta compra completamos la posición en esta fase de cartera.

De Bayer poco podemos decir a estas alturas. La RPD neta de la compra se queda en un 3,31%, que no está nada mal teniendo en cuenta el atraco de retención de origen. Mirando la evolución del dividendo nos encontramos:

– Evolución del dividendo de Bayer –



Alguna que otra congelación pero en términos generales es creciente a largo plazo como así demuestran los incrementos medios:

  • A 5 años: 5,99%
  • A 10 años: 6,95%
  • De la muestra (2003-2019): 12,47%

Mirando la cotización, vemos como hemos comprado nuevamente muy cerca de mínimos anuales (y de 5 años): 52,02€ y por supuesto, muy lejos de los máximos anuales (97,03€) y de 5 años (143,88€). Si miramos la medias, podemos ver como parece un buen momento de compra: anual (74,53€) y 5 años (99,24€).

De Johnson & Johnson poco se puede decir. Es una de las buenas buenas de verdad. Un historial incuestionable de rentabilidad. La rentabilidad neta de la compra está por encima del 2%. Ninguna maravilla, pero no compramos JNJ por su alta RPD. Solo falta ver la evolución de su dividendo para darse cuenta por qué debe formar parte de una cartera buy&hold:

– Evolución del dividendo de Johnson & Johnson –

Mirando el incremento medio de éstos a lo largo de los años, tenemos:

  • A 5 años: 6,61%
  • A 10 años: 7,06%
  • De la muestra (1993-2019): 11,06%

Creemos que sobran las palabras.

Mirando la cotización hemos comprado entre la media de 5 años y la anual. Más cerca de mínimos anuales que de máximos. Pero esto es lo de menos. Esta empresa hay que irla comprando poco a poco a lo que esté. Si es aprovechando recortes como los del viernes pasado, mejor.

*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra, que puede coincidir o no con el día de publicación de esta entrada. Os recomendamos seguirnos en Twitter donde publicamos nuestras operaciones en riguroso directo.

¿Cómo queda nuestra cartera?

Abbvie entra en nuestra cartera con un peso del 1,58%Bayer supone ahora el 5,45% de nuestra cartera (4,33% antes). JNJ se incorpora con un modesto peso del 0,97%.

Curiosamente, ambas empresas pertenecen al mismo sector, por tanto éste ha visto incrementado su peso considerablemente. El sector Salud pesa ahora el 10,05% (antes el 6,46%), afianzándose como el segundo sector en importancia en nuestra cartera.

Con esta compra, la distribución en divisas queda:

  • Euro: 52%
  • Libra: 15,39%
  • Dólar: 32,51%

Por países:

  • España: 35,09%
  • UK: 15,39%
  • USA: 32,51%
  • Alemania: 13,36%
  • Francia: 3,55%



Despedida

Completamos una nueva posición en nuestra cartera. No habrá más compras de Bayer en esta fase de cartera, llueva o nieve. Además, iniciamos posición completando un tercio de la posición en AbbVie. Ya tenemos 37 empresas en cartera.

Decir que AbbVie ha sido la primera empresa que miramos más en detalle por nosotros mismos. Aprovechando la popularidad adquirida en las últimas semanas en la comunidad, decidimos elegirla como la primera a estudiar por nosotros mismos mirando sus números a fondo. Ya sabéis que hasta ahora siempre hemos dicho que habiendo gente que se dedica a esto y sabe mucho más que nosotros, no merecía la pena invertir ese tiempo. Sin embargo, nos pusimos como objetivo este año estudiar al menos una empresa para ver si, primero lleva tanto tiempo como creemos, y segundo, ver si es algo que disfrutaríamos hacer.

Evidentemente, aún nos queda mucho por aprender y, aunque hemos mirado números, nos hemos tenido que apoyar en análisis de terceras personas. Sin embargo la primera piedra ya está puesta y la máquina ha empezado a andar. Esto ya no lo para nadie :).

La compra de JNJ nos hace especial ilusión. Una mítica que por fin añadimos a nuestra cada-vez-más-madura cartera. Con Johnson & Johnson añadimos estabilidad, seguridad, tranquilidad, empaque y solidez a nuestra cartera. No buscamos altas rentabilidades ni crecimientos a doble dígito. Hemos hecho una compra por mitad de lo normal. Si sigue bajando compraremos la otra mitad, si no, al menos ya estamos dentro y marcamos una línea sobre la que poder operar.

Así pues, como siempre, contentos con las compras y a seguir sumando.

¿Qué os parecen las compras? ¿Lleváis alguna de éstas empresas? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar

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Poco a Poco…

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MosquyInvirtiendo Poco a PocodividendosManuelLuis C Comentaristas Recientes
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Nicolas

muy interesante, gracias por compartir, por cierto, de donde coges los gráficos de evolución de dividendos, saludos

Retxed
Retxed

Parece que andamos con el ojo en las mismas. El viernes entré en JnJ a 132$, la llevaba persiguiendo tanto tiempo que cuando el radar me marcó compra no lo dudé.
De ABBV me quedé con ganas, pero ya no había más presupuesto este mes, en estos momentos es cuando me arrepiento de no estar en IB jeje.

John
John

Muy buenas compras!! Y es curioso que coincidamos con AbbVie ya que no es de las más «famosas», pero la estaba siguiendo muy de cerca para entrar… pero estoy de estreno con la cuenta de IB, y todavía estoy familiarizándome y traspasando fondos 🙂

Por cierto, ¿el PER de Bayer de casi 33 no os echa un pelín para atrás? ¿O creéis que sigue siendo buen momento para comprarla?

Gracias y saludotes!

John
John

Pues parece que patiné… miré únicamente el dato de Google Finance. Y creo que ahora entiendo vuestro cálculo!

Por lo que he podido averiguar, el PER que muestra Google Finance está calculado con datos históricos, mientras que vosotros habéis hecho el cálculo con el EPS previsto, de ahí la diferencia.

Y entiendo que los valores en los que el EPS ha variado más a lo largo de los años, habrá mayores diferencias entre el PER actual y el PER estimado, pero tengo dudas si añadir los 2 a mi radar o seguir con el histórico. ¿Qué creéis?

Gracias y un saludo 😉

Olimpo
Olimpo

Jajajaja, comprad bien farmas, y cogedlas por mí que no las puedo ni oler ;-), ya cojo yo otras para compensar. Aquí no os hago la competencia en la caza, jejeje.

Buenas compras y ojalá yo pudiera!

Saludos

Coust
Coust

Buenas! Yo compré un par más de JNJ a 133 ayer, la verdad es que llevo una posición pequeña y si vuelve a dar oportunidad y entro con más. Una pregunta sobre Bayer, no os parece arriesgado cerrar la posición en esta empresa tal y como están las cosas? Lo del roundup sigue siendo una variable difícilmente cuantificable y con un final muy incierto. El valor puede caer mucho más, puede incluso pasar años muy malos o en el peor de los casos quebrar… Yo empecé una posición pero soy consciente de que es más una apuesta que una inversión.… Leer más »

Luis C
Luis C

Yo ya llevo AbbVie en acciones y Bayer con puts vendidas. Y tengo JNJ en vigilancia. Como el sector farma anda en general un poco tocado no sería raro que nos diera mejores precios durante este verano.

Un abrazo y que descanséis.

Manuel
Manuel

Como consejo, a la hora de entrar en el mercado Americano hay que tener en cuenta la fuerza que tiene el dolar en el momento de entrar, sobre todo si compráis con Euros en cada operación. No parece muy conveniente entrar en bolsa americana con un dolar tan fuerte respecto al Euro, te hará perder rentabilidad. Viendo que tenéis mucha cartera americana sería aconsejable que cuando veías que el dolar esta un poco más débil compréis dolares, y los uséis para entrar y salir de los valores, cuando os apetezca. Dicho de otro modo que separéis las operaciones de cambio… Leer más »

dividendos

Muy buenas compras habéis hecho, Bayer y J&J las tengo en el radar para el futuro.

Aun no he empezado a invertir en valores americanos en mi cartera, pero pronto lo haré.

Saludos y a disfrutar el veranito 😉

Mosquy
Mosquy

buenas tardes

ibbvie la he estado mirando , pero con esta compra incrementa muchísimo la deuda para esa compra , aunque genera una gran caja que se puede usar para pagar deuda, además de que en 2023 expira la patente (en eeuu, en europa ya caduco) de su principal medicamento (humira) que supone el 60% de sus ventas. no creeis ¿que esto puede lastrarla? ,