Si Julio fue bastante tranquilo en cuanto a compras, Agosto lo hemos empezado como un tiro.
Ya hemos realizado nuestra primera compra que además ha venido tras una venta. El movimiento en particular lo explicaremos con más detalle en otra entrada. De momento vamos a lo que vamos.
Después de muchos meses y varias compras en el extranjero, volvemos a comprar en territorio patrio. Además se trata de una empresa nueva en cartera y a la que le teníamos muchísimas ganas. En nuestro sector favorito. Hablamos, como no podía ser de otro modo, de Ebro. Compramos Ebro Foods.
*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.
Datos de la compra
- Empresa: Ebro Foods
- Ticker: EBRO
- Mercado: BME
- Sector: Consumo Defensivo
- Precio de compra sin comisiones: 18,72€
- Mínimo anual: 18,53€
- Máximo anual: 21,56€
- Cotización media anual: 20,05€
- Mínimo 5 años: 13,46€
- Máximo 5 años: 21,56€
- Cotización Media 5 Años: 17,51€
- Dividendo: 0,57€
- Rentabilidad por dividendo: 3,04%
- PER: 14,08
- Broker: Self Bank
Resumen
Ebro es la empresa del arroz y la pasta. Algo que todo el mundo consume. Además, en épocas de crisis, la gente dejará de comer marisco o buey, pero seguirá comiendo pasta y arroz.
Llevamos siguiendo a Ebro Foods mucho tiempo pero siempre nos parecía cara. Y es que, una vez más, la calidad se paga. Es una empresa que da muy pocos sustos y, por tanto, pocas oportunidades de entrada. Crece a buen ritmo y es un complemento ideal a Viscofán en el mercado español.
Mirando los números de la compra, tenemos un 3,04% de RPD y un PER de 14,08. Números bastante buenos en una empresa de esta categoría y calidad. Aprovechamos la caída debido a los resultados presentados recientemente.
Si nos fijamos en la cotización, hemos comprado muy cerca de los mínimos anuales de 18,53€ (datos a día de la compra. Ahora el mínimo anual se sitúa en los 18,50€). El mínimo de 5 años queda aún lejos (13,46€). Sin embargo, hemos comprado lejos de los máximos anuales fijados en los 21,56€ (que además son los máximos de 5 años). Por cotización, parece una buena compra también.
Con un dividendo de 0,57€ por acción, el payout se sitúa por debajo del 54%. Por tanto, hay margen para mantener y subir el dividendo sin ningún problema si los resultados no acompañaran.
¿Cómo queda nuestra cartera?
Ebro Foods entra en nuestra cartera con un peso del 3,02% . El sector del consumo defensivo supone ahora el 17,66% de nuestra cartera.
La exposición al Euro no se ve afectada por este movimiento y por tanto sigue camino del 60%. Cada vez más por debajo del objetivo del 70%. El dólar sigue suponiendo más de una cuarta parte de nuestra cartera.
Así, la distribución en divisas queda:
- Euro: 62,57%
- Libra: 11,73%
- Dólar: 25,70%
Por países:
- España: 52,24%
- UK: 11,73%
- USA: 25,70%
- Alemania: 10,33%
La exposición a España sigue, inevitablemente, su camino hacia el 50%. USA hace tiempo que se consolida como segunda posición.
Despedida
Estamos muy contentos con esta nueva adquisición. Llevábamos mucho tiempo detrás de esta empresa. Nos aporta calidad y estabilidad.
Aunque es probable que Ebro siga bajando, hemos querido aprovechar este pequeño recorte para iniciar posición, estar dentro del valor y marcarnos un precio de compra de referencia. Si sigue bajando, seguiremos comprando.
Hemos comprado Ebro en detrimento de Técnicas Reunidas. Explicaremos el movimiento en otra entrada, porque merece la pena hacerlo así. Además de que conozcáis los motivos, nos sirve a nosotros como apunte para aprender y mejorar. Así pues, esta compra no proviene de dinero nuevo, sino de la venta de otra empresa de nuestra cartera.
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Poco a Poco…
Enhorabuena por el blog! es de gran ayuda para los que estámos empezando!
Leo tanto la web de Gregorio como vuestra web… estoy en proceso de empaparme!
LLevo un tiempo en bolsa pero operaba mas a corto plazo, fue leer el libro de Josan y entrarme la curiosidad de la IF…
Vodafone también es una de mis candidatas, lo que de momento se está pegando un buen DEP veremos donde para porque tiene un dividendo muy interesante.
Espero animarme y abrir un hilo en el foro, porque aún estoy con un mar de dudas!
Pillo sitio por aquí para seguiros!
Muy buenas CoNs Herrera,
Muchas gracias por pasarte y comentar :).
Sí, Vodafone, como las telecos en general, no pasan por su mejor momento, por eso creemos que es una buena oportunidad para añadirla.
Te recomiendo al 100% que te abras el hilo. Aprenderás muchísimo, resolverás todas tus dudas y te servirá para trazarte un camino.
Ni que decir tiene que puedes preguntarnos todo lo que quieras/necesites sin ningún problema.
Un saludo!!
Si, tengo intención de abrir el hilo, lo que quiero tener una pequeña base ya de inicio (esperaré al próximo mes) blogs así vienen genial para los que iniciamos, hay muchas piedras por el camino, que os voy a contar…
Estoy con el tema del excel (soy bastante negado) tendriais alguna base para llevar el control de las acciones y dividendos? y sobre dividendos en que web lo mirais?
muchas gracias!
Es una pregunta que nos hacen mucho pero no disponemos de dicha herramienta para compartir. Nuestra excel tiene más de 25 pestañas unidas entre sí, por lo que es complicado desacoplar para hacer una plantilla. Eso sin quitar que tendríamos que hacer un tutorial bastante extenso de cómo funciona.
En cualquier caso, nos lo apuntamos a ver si sacamos algo de tiempo y podemos hacer algo básico para que os sirva de base. Lo que sí podemos hacer y siempre lo hacemos es ayudarte con los problemas que puedas tener de conceptos o fórmulas para obtener los datos que necesites. No somos unos grandes expertos, pero si es algo que conocemos…encantados :), así que pregunta todo lo que quieras.
Los dividendos solemos mirar la Base de datos de Gregorio y para las que tenemos en IB, el propio broker nos avisa de los dividendos a cobrar.
Un saludo!!
Hola! Buena compra! Yo también llevo un tiempo siguiéndola. A ver si me animo y le pego un mordisquito.
Cómo habéis calculado el PER? El BPA del ejercicio cerrado de 2017 es 1,434. Al precio que habéis comprado (18,72 Eur) me da un PER de 13,05. Y el pay-out sería del 40% aprox.
A no ser que hayais cogido ya el primer semestre de 2018. Si es así, de donde sacáis los bpa trimestrales?
Saludos!
Buenas Orion,
El BPA lo metemos manualmente y lo tenemos actualmente en 1,10. Lo solemos mirar en la base de datos de Gregorio un par de veces al año.
Muchas gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!
El dividendo es de 0,57€, ¿no? Tres pagos de 0,19€ tanto en 2017 como en 2018.
Buenas Augur,
Cierto, no sé cómo se nos ha colado. Ya lo he corregido. Muchas gracias por la corrección.
Un saludo!
El PER que pones tampoco me cuadraba, y veo que has utilizado un BPA de 1,10€; por tanto, 18,72€/1,10€ da un PER de más de 17 veces.
Disculpa si te molesta tanta puntualización pero me parece importante 😉
Hola Augur,
El PER lo hemos cogido de Google Finance.
Un saludo!!
Hola IPP,
Buena compra, solo una curiosidad. Cómo es que habéis comprado con SB y no con IB para luego hacer un traspaso?
Gracias, saludos
Buenas Jacob,
Porque la cuenta de SB está a nombre de I’LL y la de IB a nombre de los dos. No podríamos haber traspasado de una a otra.
Además, fiscalmente, nos conviene que la gran mayoría de dividendos nos vengan por parte de I’LL :P.
Un saludo y gracias por pasarte!!
Enhorabuena por la compra. Yo también la he pillado ahora tras años teniendola en la lista del rádar. La he pillado a 18,33€, algo impensable hace poco tiempo, es una empresa que nunca bajaba.
Estoy de acuerdo contigo, hay que aprovechar estos momentos de debilidad donde baja un poco para hacerse con ella….y cuando hay momentos de debilidad siempre aparecen dudas sobre la empresa. Pero creo que es una empresa con un negocio muy estable y margen para seguir creciendo y aumentando dividendos.
Un saludo,
De impensable nada, Juanma. La veremos a menos de 17. Las oportunidades, no se como, pero suelen llegar casi siempre. Fijaos que ahora mismo no está muy barata, esta simplemente a precio justo. Saludos
¿Dónde hay que firmar?
Buenas Juanma,
Gracias :).
Coincido contigo, es una empresa que da pocas oportunidades de entrada. Es de esas que hay que comprar de tanto en tanto al precio que esté, porque nunca está super barata.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Hola.
Yo también llevo algún tiempo siguiendo a Ebro por si la cotización daba alguna oportunidad, pero ahora que la tengo a tiro me entran las dudas. Parece que lleva un 2018 un poco renqueante, con bajada de beneficios (que no ventas) y aumento de deuda. ¿Es algo temporal por la subida de precios de materias primas o podría seguir así en el futuro y afectar al dividendo? Otro título del Ibex que estoy siguiendo es Bankinter, que lleva una semana y pico a la baja, sus resultados son buenos, tiene un PER más bajo de Ebro y una RPD del 3.5%. Como llevo poco en esto de la bolsa todavía no tengo nada del sector bancario, ¿qué te parece BKT para buy&hold?
Un saludo.
Buenas David,
Gracias por pasarte y comentar.
Pues no sé si son problemas temporales o no, pero lo que sí sé es que todo el mundo come pasta y arroz y si vienen mal dadas, la gente dejará de consumir langostas y chuletones, pero no arroz ni pasta. Además tiene un payout de poco más del 50%, así que tiene margen para mantener o subir el divi a costa de subir el payout si el BPA no acompaña.
En cuanto a los bancos, no nos gustan. Nos parece un negocio muy oscuro y preferimos mantenernos al margen. Seguimos teniendo Santander pero la idea es sacárnosla de encima.
Un saludo!!