Compra Mensual Enero 2019

Tras un mes de Diciembre muy tranquilo sin ninguna compra, hemos comenzado 2019 a tope. Como ya hemos comentado varias veces, sin la restricción del 720, no tenemos ningún motivo para no abrir la mano y tirar de ahorro.

Además, como en Diciembre no compramos nada, tenemos la liquidez disponible para hacer varias compras este mes. Siempre y cuando haya oportunidades.

La primera compra del año va a parar a una empresa nueva en cartera. La número 32. Pero no solo es una nueva empresa, sino que además estrenamos un nuevo mercado. Nuestra primera empresa francesa pero comprada en Holanda. Hablamos del líder Europeo en el sector de los REITs. Compramos Unibail-Rodamco.



*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.

compra mensual enero 2019

Datos de la compra

  • Empresa: Unibail-Rodamco
  • Ticker: URW
  • Mercado: AMS
  • Sector: REIT
  • Precio de compra sin comisiones: 130,92€
  • Mínimo anual: 130,18€
  • Máximo anual: 195,5€
  • Cotización media anual: 162,84€
  • Mínimo 5 años: 130,18€
  • Máximo 5 años: 262€
  • Cotización Media 5 años: 196,09€
  • Dividendo: 10,80€
  • Rentabilidad por dividendo: 8,25%
  • PER: 10,86
  • Broker: Interactive Brokers

Resumen

Unibail-Rodamco es el líder absoluto del sector inmobiliario en Europa. Está especializado en la promoción e inversión en grandes centros comerciales y oficinas ubicados en las ciudades europeas más importantes. Pese a ser francesa cotiza también en la bolsa de Amsterdam, que es donde la hemos comprado.

Con una RPD inicial del 8,25% y un PER de menos de 11, Unibail nos parece que está baratísima.

Si miramos exclusivamente la cotización, podemos ver que hemos comprado en casi mínimos de 5 años, marcados en los 130,18€ tan solo hace unas semanas. Como es lógico, hemos comprado muy por debajo de la media de 5 años (196,09€). Y super lejos de sus máximos, marcados en los 262€. Así pues, mirando estos datos, parece un excelentísimo timing.

Aunque Francia bajó la retención de origen para no residentes del 30% al 12,8%, los brokers siguen sin aplicar este nuevo porcentaje. Ese es el motivo principal para no haber mirado empresas francesas antes. Y eso que hay muchísimas muy buenas: Air Liquide, Axa, Danone…

Pese a tener una retención total del 34% (19% en España + 15% Francia) en cada dividendo como ya hemos comentado, habiendo comprado URW con una RPD del 8,25%, estaremos obteniendo una RPD neta del 5,44%. Un valor que muy pocas empresas dan en este momento. Es por esto por lo que nos hemos decidido a completar 1/3 de la posición a estos precios. Además, confiamos en que los brokers empiecen a aplicar la nueva retención y entonces esa RPD se disparará. Sin contar, por supuesto, las subidas de dividendo que pueda tener gracias a sus resultados.

*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra, que puede coincidir o no con el día de publicación de esta entrada.



¿Cómo queda nuestra cartera?

Unibail Rodamco entra en cartera con un peso del 2,29%. Se une a OHI y Realty Income en el sector de los REITs, que ahora supone el 6,45% de nuestra cartera.

Con esta compra, la distribución en divisas queda:

  • Euro: 58,97%
  • Libra: 14,6%
  • Dólar: 26,43%

Por países:

  • España: 45,16%
  • UK: 14,6%
  • USA: 26,43%
  • Alemania: 11,52%
  • Francia: 2,29%

Seguimos reduciendo el peso de España y entra un nuevo país: Francia. En principio no nos planteamos incluir ninguna empresa más del país galo a menos que empiecen a aplicar la nueva retención en destino para no residentes. Sí contemplamos seguir aumentando en Unibail-Rodamco si lo vemos oportuno.

Despedida

Primera compra del año en una excelentísima empresa a unos ratios espectaculares (siempre según nuestra opinión). Además en un sector en el que hacía mucho que no comprábamos y que no estaba diversificado en cuanto a países y divisas (OHI y O son los dos americanos). Con esta adquisición añadimos Francia y el Euro a nuestros REITs.

¿Qué os parece la compra? ¿Lleváis esta empresa? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar

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Poco a Poco…



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Barón del Dividendo

Buenos días IPP e ILL,

Parece una gran compra. No tengo en mi radar esta empresa pero de lo poco que he oido hablar de ella solo son buenas palabras.

Habéis cubierto 1/3 de la posición en ella, pero mi duda surge si también lo teneis establecido por sectores para que un sector no pondere en demasía con respecto a otros.

Saludos aristócratas.

Sergio
Sergio

Por que comprarla en Holanda en lugar de Francia? Cual es la retencion en Holanda?

Saludos

Inversor por Dividendos
Inversor por Dividendos

Personalmente he invertido en Klepierre
Es similar a Rodamco, con la diferencia que «Simon property group» es propietario del 20%.
Este accionariado me hace pensar que Klepierre seguirá una política de incremento de dividendo más constante/estricta que Rodamco, mas enfocada a filosofia americana.

Me gusta mucho Rodamco también

Daniel
Daniel

Hola. Me llama la atención que habéis comprado exactamente cuando más ha bajado, de hecho el dia 2 de Enero. ¿En qué os habéis basado para haberlo hecho en ese momento o no un poco antes o después? Gracias.

Divideando

Eso de la retención Francesa del 30% no me gusta, solamente por eso tengo todas las Francesas descartadas, al igual que las Canadienses …. y Alemania con muchos reparos. Un saludo.

Divideando

Me voy a los datos que ofrece Yahoo finance, no se si serán correctos. Veo que cotiza a 143,28€ y que da un dividendo de 10,80€. Con esos datos sobre la mesa le quito el 30% de retención Francesa (3,24€), se me queda en 7,56€ lo que arroja una rentabilidad por dividendo bruto de 5,27%, antes de pasar o la hacienda Española (habría que restar otro 19%). Me parece bien, pero no hay que correr mucho para encontrar rentabilidades similares, aquí tienes Bancos enladrillados, Telecos, Energéticas y al otro lado del charco otro puñado adicional de empresas alrededor de 5%.… Leer más »

Cristian
Cristian

Hola! Os planteo una pregunta, porqué no entráis en Danone mediante puts? Yo es lo que haré con Francia y Alemania, venta de puts y calls simultáneas. De hecho ya lo hago con Daimler y Dte y estoy contento, os animo a hacerlo! Un saludoooo

F12
F12

Buenas noches. ¿Y no os habéis planteado comprar empresas como SSE (RPD = 8,2%), British American Tobacco (RPD = 7,8%), Imperial Brands (RPD = 7,1%), National Grid (RPD = 5,7%), …? Yo las tengo en el punto de mira…
Enhorabuena por el blog y gracias por compartir vuestras experiencias.

Carlos
Carlos

Hola, no sé si es el lugar indicado para preguntarlo pero ahi va jeje
Estoy empezando en esto y me surge una duda (imagino que os lo habrán preguntado más de una vez pero no he encontrado nada…). ¿Con cuánto dinero se recomienda empezar? Por mi condición de estudiante podría llegar a 500 euros y no sé si es suficiente o no.
Seguid con el blog hasta que podáis, hay mucha información en internet como vosotros decís pero la forma que tenéis de explicarlo aquí es única ! asi que, mil gracias !
Un saludo.

Kaplan

Hola! ¿Por qué no incorporáis a vuestra cartera de inversión fondos o ETFs? ¿Habéis valorado en términos de costes de gestión que % sobre vuestra la cartera pagáis en comisiones al año invirtiendo en acciones sueltas?

Un saludo.

Otro inversor más

Magnífico precio de entrada. Por ahora, no contemplo empresas fuera de España, USA o Reino Unido, aunque a este precio… Es una tentación.
¡Enhorabuena!

Rubén
Rubén

Muy buenas, me asalta la duda de si la rentabilidad neta no sería del 4,04% y no del 5,44% al ser la retención en origen del 30% +19% y no del 15% +19% tal y como planteáis?