Compra Mensual Junio 2019

Mayo fue un mes super movido en cuanto a compras. De hecho, esta compra también la teníamos pensado hacer el mes pasado, pues pusimos la orden de compra mediados-finales de Mayo. Sin embargo, viendo que ya habíamos consumido los 10$ mensuales obligatorios de IB, decidimos aplazarla un día (del Viernes al Lunes). Si no había entrado en los 4-5 días anteriores, podíamos esperar un día más.

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Dicho esto, el Lunes, nada más abrir el mercado, se nos ejecutó. La elegida ha sido una empresa en uno de los sectores más castigados últimamente. El del tabaco. Empresa que ya teníamos en cartera. En UK para aprovechar también  la reciente bajada de la Libra. Ampliamos Imperial Brands.

*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.



Datos de la compra

  • Empresa: Imperial Brands
  • Ticker: IMB
  • Mercado: LON
  • Sector: Tabaco
  • Precio de compra sin comisiones: 19£
  • Mínimo anual: 17,71£
  • Máximo anual: 30,09£
  • Cotización media anual: 23,9£
  • Mínimo 5 años: 17,71£
  • Máximo 5 años: 41,39£
  • Cotización Media 5 años: 31,54£
  • Dividendo: 1,9348£
  • Rentabilidad por dividendo: 10,18% / 8,25% neta
  • PER: 6,98
  • Broker: Interactive Brokers

Resumen

Segunda compra en la tabaquera británica.

Hemos comprado casi un 10% por debajo de nuestro precio medio de compra.

A 19£, la RPD es del 10,18% (8,25% neta) y el PER de menos de 7. Imperial Brands posee un historial de dividendos bastante bueno que la convierte en una buena opción para una cartera a largo plazo buscando el dividendo como la nuestra:

compra mensual junio 2019
– Evolución del dividendo de Imperial Brands –



Como se puede observar, pese a algún recorte, el dividendo es creciente a largo plazo. El último incremento se produjo, precisamente, hace unas semanas.

Si miramos el crecimiento medio anual de los dividendos tenemos:

  • A 5 años: 12,33%
  • A 10 años: 10,67%
  • De la muestra (1998-2019): 19,63%

Con estos datos, IMB debería ser un MUST en una cartera de un inversor a largo plazo por dividendos.

Mirando la cotización hemos comprado muy cerca de mínimos de 5 años, marcados en los 17,71£ y muy muy lejos de los máximos de 5 años (41,39£). Además, por debajo de las medias anual (23,9£) y de 5 años (31,54£). Por lo que, mirando solo la cotización, parece un momento excelente para comprar a largo plazo.

*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra, que puede coincidir o no con el día de publicación de esta entrada. Os recomendamos seguirnos en Twitter donde publicamos nuestras operaciones en riguroso directo.

¿Cómo queda nuestra cartera?

Imperial Brands va aumentado su peso en nuestra cartera hasta el 3% desde el 1,82% que pesaba antes de esta compra. El sector Tabaco aumenta su peso hasta el 5,54% desde el 4,4%.

Con esta compra, la distribución en divisas queda:

  • Euro: 51,58%
  • Libra: 16,96%
  • Dólar: 31,46%

Por países:

  • España: 36,41%
  • UK: 16,96%
  • USA: 31,46%
  • Alemania: 13,21%
  • Francia: 1,96%

Aumentamos la inversión en Libras y UK, como es lógico.



Despedida

Estamos muy satisfechos con la reciente adquisición. Con esta compra ya hemos completado la mitad de la posición en el valor. Comentar que esta compra se ha hecho con liquidez que aún nos quedaba del mes de Mayo.

Estamos valorando hacer con las tabaqueras como con las automovilísticas. Es decir, considerar IMB y BATS como una sola empresa (y por tanto dividir el peso de ambas a la mitad) y hacer lo mismo con Altria y PM…De este modo cada empresa tabaquera pesaría la mitad que el resto y tendríamos dos «nuevas empresas»: Tabacos UK y Tabacos USA…¿Qué opináis?

Ese más de 10% de RPD inicial nos hace dudar de la sostenibilidad del dividendo, sin embargo su FCF payout estaba en torno al 70% con el dividendo anterior, por lo que tiene margen para poder seguir subiéndolo. Pero si no fuera el caso y decidiera/tuviera que recortarlo, si este recorte fuera a la mitad, por poner un ejemplo muy desfavorable, la RPD inicial estaría por encima del 5%. Y sin retención en Origen.

Por tanto, contentos y sobre todo muy tranquilos con esta compra.

¿Qué os parece la compra? ¿Lleváis esta empresa? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar

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Poco a Poco…

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