Segunda compra en este mes. Esta un tanto forzada por las circunstancias, pero excelente según nuestra opinión, como todas las que hacemos (si no creyéramos que son buenas compras, mal vamos…).
Se trata de una vieja conocida. Que además se aúpa al TOP 3 de nuestra cartera. No ocurrió el milagro, y como era de esperar, nos ejercitaron la PUT vendida hace un par de semanas. Dicho esto, estamos muy contentos de ampliar posiciones en nuestra teleco británica favorita. Compramos Vodafone.
*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.
Datos de la compra
- Empresa: Vodafone
- Ticker: VOD
- Mercado: LON
- Sector: Telecomunicaciones
- Precio de compra sin comisiones: 1,58£
- Mínimo anual: 1,48£
- Máximo anual: 2,4£
- Cotización media anual: 1,94£
- Mínimo 5 años: 1,48£
- Máximo 5 años: 3,01£
- Cotización Media 5 años: 2,25£
- Dividendo: 0,1477€
- Rentabilidad por dividendo: 8,26%
- PER: 11,29
- Broker: Interactive Brokers
Resumen
Cuarta compra en la teleco británica. Esta vez, como ya habíamos dicho al inicio de la entrada, obligados por la venta de PUT. Ya comentábamos que no teníamos ninguna duda de que tendríamos que comprar Vodafone sí o sí. Ya que la acción está de capa caída y va marcando mínimos anuales día a día.
Normalmente comparamos la cotización con los mínimos anuales, pero como decimos, esta los está marcando día a día, así que es muy difícil saber cual será. Lo que sí podemos decir es que hemos comprado bastante lejos de los máximo anuales, marcados en los 2,4£.
La rentabilidad por dividendo de esta compra es del 8,26% (dato tomado de la cotización en Euros en el momento de la compra ya que Vodafone paga su dividendo en Euros) . Mientras que el PER baja de los 12 siendo de 11,29.
Con esta compra, nos quedamos a apenas un cuarto de compra para completar la posición en esta primera fase de cartera. Así que es muy probable que aprovechemos esta tendencia super bajista para completar la posición y olvidarnos de ella por una buena temporada. Poniendo la mano en sus dividendos, eso sí.
*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra, que puede coincidir o no con el día de publicación de esta entrada.
¿Cómo queda nuestra cartera?
Vodafone pesa ahora el 6,63% en nuestra cartera. Colocándose como la tercera empresa con más peso. El sector de las telecomunicaciones supone ya el 12,93% y se consolida en la tercera posición en cuanto a sectores, solo superado por nuestros «niños bonitos», las Utilities y el Consumo Defensivo. Al final se trata de necesidades básicas: comida, luz e Internet (se entienda la exageración).
El Euro se mantiene por debajo del 60%. Recordad que tenemos un objetivo para situarlo por debajo del 70%, así que de momento vamos en línea con lo marcado en este sentido. Podríamos decir que vamos a cumplirlo sobradamente.
La distribución en divisas queda:
- Euro: 59,47%
- Libra: 15,61%
- Dólar: 24,92%
Por países:
- España: 48,29%
- UK: 15,61%
- USA: 24,92%
- Alemania: 11,18%
Como se puede observar, nuestra exposición a España sigue bajando. Lenta, pero inexorablemente. UK sube al 15% tras esta compra. USA sigue acaparando un cuarto de cartera, más o menos.
Despedida
Esta vez, la venta de PUTs no ha salido como esperábamos. Sin embargo, el seguir nuestras 3 reglas de oro nos hace estar muy contentos también con el resultado obtenido. Vodafone es una empresa que sin duda queremos en cartera. Además, teníamos la liquidez para afrontar la compra si fuera necesario…¿Dónde está el problema?
Seguramente tendréis noticias nuestras muy pronto, ya que la bola de nieve no puede parar y este mes está siendo muy movidito.
¿Qué os parece la compra? ¿Lleváis esta empresa? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar?
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Poco a Poco…
Enhorabuena por la compra y el blog que tenéis! Una pregunta… Me estoy planteando comprar un paquete de VOD, pero en el mercado Nasdaq. ¿Os lo habéis planteado alguna vez? ¿Conocéis las ventajas o desventajas? Saludos!
Muy buenas enri_aa,
¡Muchas gracia! :).
La principal ventaja de comprar en UK es la retención del 0% en Origen y que estás comprando Libras (diversificas en moneda). Las desventajas de hacerlo en UK sería probablemente las comisiones, sobretodo el impuesto de la reina.
Nosotros somos partidarios de comprar las empresas directamente en el mercado en el que tienen la sede. Por ejemplo: Bayer en Alemania (no en España), Vodafone en UK (no el ADR), Unilever en Holanda (no en UK)…
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Hola, de momento nosotros de VOD no ampliamos, pero sí hemos aprovechado para BME e IBM.
Nuestra estrategia base es tener telcos, electricidad, bancos, reit y tecnologicas de 4 mercados: España, Europa, UK, USA.
Comentais que os quedais a un cuarto de completar la posición. Entiendo que habeis entonces establecido un plan para cada empresa?
Buenas JoseM,
Buenas compras esas BME e IBM. Nosotros también ampliamos la tecnológica la semana pasada, aunque ahora ha caído todavía más y se puede comprar ya a un 5% de RPD…Pocas veces se ha visto eso, le verdad jejeje.
Sí, hemos dividido la cartera en fases. En cada fase nos hemos marcado un máximo de dinero a invertir en cada empresa. Cuando lo alcanzamos, nos auto-obligamos a no comprar más de esa empresa para evitar sobreponderar empresas o, si la empresa entra en fase bajista, ir promediando a la baja hasta el infinito y más allá.
En Vodafone nos queda un cuarto de compra normal. Es decir, si una compra normal serían 1.000€, por ejemplo, nos quedarían por invertir 250€ para alcanzar ese límite.
Un saludo y gracias por pasarte y comentar!
Hola.
Viendo resultados decrecientes, el trato con el cliente, etc. No la veo como una buena empresa, si tuviera que elegir operadora como cliente, intentaría elegir otra. Oigo muchas quejas de conocidos. Desde mi pobre conocimiento de las cuentas, deuda, caja… No me gusta. Otra opinión, sin más.
Además creo que todavía le queda bajada, sinceramente, ojalá me equivoque y ganeis mucho dinero.
Saludos, compañeros del papel.
Buenas Otro inversor más,
Bueno, el sector teleco es muy particular. Nunca vas a escuchar que todo el mundo hable bien de la misma empresa. Siempre habrá contentísimos y disgustadísimos. Yo, sin ir más lejos, nunca he tenido problemas con Jazztel, y sin embargo I’LL es oír el nombre y encabronarse xD.
Nosotros tenemos asumido que todas son muy malas (como los árbitros o los políticos) y vivimos con ello. Al final tú dependes de ellos y no ellos de ti. Esa precisamente es un buena barrera de entrada para invertir en telecos.
Es posible que Vodafone reduzca el dividendo después de 20 y tantos años seguidos de incremento. No nos preocupa. Ahora da por encima de un 8%. Si lo reduce a la mitad (que es una bajada muy grande como la que hizo GE), se queda en un 4% sin retención de origen. Tampoco me parece una mal inversión. Ojo, opinión totalmente personal.
Gracias por tus deseos de ganar dinero, pero nos da lo mismo la cotización. Estamos por los dividendos. Por suerte cada uno tiene su opinión y no todos invertimos en lo mismo (si no, no habría bolsa). Por ejemplo, le he comentado a Varianza arriba que a nosotros no nos gustan los bancos.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Buenas. Yo este mes he comprado Vodafone a 1’55
Imperial brands a 26 casi.
Santander he ampliado y BBVA tb
Y he vendido unas pocas puts de DIA. Ahí me he flipado y han sido antes de la bajada. Strike 1’80 y prima 0.20 . Para diciembre. Seguramente las tendré que rolar o me las comeré todas.
Un saludo
Muy buenas Varianza9,
Buenas compras esas, aunque no coincidamos en los bancos jejeje.
Las PUTs es otro mundo. Nos queda mucho por aprender, pero en ello andamos. Hablando de rolar…Estuvimos a puntito de rolar precisamente ésta para no comprar Vodafone, pero como la acción seguía bajando, teníamos que ofrecer mucho más dinero que el ganado con la prima para poder comprar la PUT…¿Qué haces en estos casos? ¿Asumes esa diferencia e intentas vender otra PUT cuya prima cubra el gasto de haberla rolado?
Un saludo!!
Enhorabuena por la compra! Me encantaria entrar pero ese payout no me ayuda a hacerlo 😅
Muchas gracias Josue!
Sí, el payout es mejor ni mirarlo. De todos modos, con 8% de RPD, aunque redujera el divi a la mitad, se nos quedaría en un 4% y sin retención de origen. Tampoco parece mala inversión viendo su historial de dividendos jejeje.
Un saludo y gracias por pasarte y participar!
Buena compra, yo también entré ayer (ya es la tercera vaca) lleva minimos crecientes desde el 2002 y la parte baja del canal le queda sobre los 141 aprox, creo que como está el mercado podría llegar a esa zona, pero 148 ya es muy buen precio si vamos a largo.
Ahora estoy empezando la cartera, la idea era entrar con 3k cada trimestre, pero viendo el panorama es para tenerlo preparado… aunque nunca se sabe cuanto durarán las rebajas
Buenas Cons Herrera,
Evidentemente, el precio de compra no ha sido el mejor, de hecho, bastante mediocre, pero claro, es lo que tienen la venta de PUTs jejeje. Si hubiéramos sabido que iba a caer hasta aquí, hubiéramos puesto el strike más abajo o no habríamos vendido la PUT jejeje.
Sea como fuere, estamos contentos porque como dices, vamos a muy largo plazo. Unas veces se compra mejor precio y otras peor precio, pero todas las compras son buenas :).
Un saludo y gracias por pasarte y comentar!
El único problema de las PUTs es si el strike es grande. Por ejemplo con Daimler cotizando a 51 euros vender una PUT a strike 50 sería comprometerse a comprar por valor de 5000 euros, que es un nominal algo elevado para entrar todo de golpe.
Pero para empresas como Iberdrola cotizando a 6,37€ vender una PUT a 6 euros sería comprometerse por valor de 600 euros, lo cual ya es una cantidad más razonable en caso de haber de comprar, rolar o promediar vendiendo más PUTS más abajo si sigue cayendo.
Un saludo.