Compra Mensual Octubre 2018

Este mes hemos estado muy parados. Pese a tener liquidez, nos hemos tomado las cosas con calma. I’LL ya os comentó la semana pasada la situación actual, así que, como viene siendo habitual en nosotros, hemos andado con pies de plomo hasta ver la situación con claridad.

Creemos que estamos llegando a un punto de la vida inversora en la que la ansiedad por comprar está disminuyendo. Ahora buscamos hilar más fino. Comprar con más margen de seguridad que dicen. No sabemos si es porque estamos a final de año y ya hemos cumplido con el objetivo de inversión, o porque nuestra psicología esta cambiando realmente.

Sea como fuere, esta nueva compra ha sido diferente. El mercado bajó a fuego 2 días seguidos y no sabíamos muy bien qué comprar. Además, teníamos la PUT de Vodafone vendida y por tanto parte de la liquidez “bloqueada”. Lo que hicimos fue poner unas cuantas órdenes limitadas exigentes y que fuera el mercado quien eligiera nuestra próxima(s) compra(s). Y así ha sido.

Ampliamos posiciones en una de nuestras empresas en cartera. En un sector de los menos ponderados, el tecnológico. Compramos IBM.



*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.

Datos de la compra

compra mensual octubre 2018

  • Empresa: IBM
  • Ticker: IBM
  • Mercado: NYSE
  • Sector: Tecnológico
  • Precio de compra sin comisiones: 135,51$
  • Mínimo anual: 133,42$
  • Máximo anual: 171,13$
  • Cotización media anual: 152,28$
  • Mínimo 5 años: 116,90$
  • Máximo 5 años: 199,21$
  • Cotización Media 5 años: 158,06$
  • Dividendo: 6,28$
  • Rentabilidad por dividendo: 4,63%
  • PER: 11,08
  • Broker: Interactive Brokers

Resumen

Segunda compra en nuestra única empresa tecnológica en cartera. Más de un año ha pasado ya desde que hicimos la primera y única compra en este empresón. IBM está pasando por un momento de transformación de negocio adaptándose a los nuevos tiempos.

La semana pasada presentó resultados que no fueron nada buenos. Pese a llevar un par de trimestres buenos y ganando dinero, la racha se vio truncada en esta ocasión. Esto propició que IBM se dejara más de un 7% en un día, lo que nos permitió una buenísima oportunidad de compra. Es más, teníamos una orden limitada en los 138,5$ y se nos ejecutó bastante más abajo. Así, muy contentos, como no podía ser de otro modo.

A 135,51$, la RPD es de más del 4,5%. Algo poco habitual en esta empresa. Su PER es de algo más de 11. Y su Payout algo por encima del 50%. Viendo estos ratios, la compra parece buenísima.

Si miramos la cotización, podemos ver que hemos comprado muy cerca de los mínimos anuales marcados en los 133,42$. Y bastante lejos de la media anual que pasa por los 152,28$ y de la de 5 años (158,06$). Con estos datos, y los ya vistos de los ratios, IBM nos parece una compra clarísima para largo plazo.

*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra. IBM ha seguido bajando en las sesiones posteriores. 



¿Cómo queda nuestra cartera?

IBM pasa a representar el 3,3% de nuestra cartera. Y como es la única tecnológica por el momento, dicho sector tiene el mismo peso.

Subimos ligeramente nuestra exposición al Dólar, que sigue consolidándose como la segunda divisa. El Euro vuelve a la zona del 60% y por tanto el objetivo para situarlo por debajo del 70%, parece estar muy encaminado.

La distribución en divisas queda:

  • Euro: 60,83%
  • Libra: 13,67%
  • Dólar: 25,5%

Por países:

  • España: 49,39%
  • UK: 13,67%
  • USA: 25,5%
  • Alemania: 11,44%

España sigue suponiendo menos del 50% de nuestra cartera. Y es que el Gobierno que tenemos parece decidido a atacar a los ahorradores. Ese 0,2% que nos quiere cobrar por transacción en empresas españolas (la famosa tasa Tobin), es muy buena excusa para no invertir en nuestro país, o al menos a mucho menor ritmo.

Despedida

Es interesante ver nuestra evolución como inversores. Ver como hemos pasado de comprar en cuanto nos tocaba a ver los toros desde la barrera. Poner órdenes limitada muy optimistas y esperar. Sacando rentabilidad extra a la liquidez mediante la venta de PUTs (con la que seguimos luchando para aprender).

Aún no sabemos muy bien si es una fase más de este camino o es porque realmente no hemos visto nada super interesante para comprar. A decir verdad, durante esos dos días no supimos  muy bien para dónde mirar y quizás fue una oportunidad perdida, quién sabe.

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Poco a Poco…


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jorgeOtro inversor másInvirtiendo Poco a PocoSergioPablo Comentaristas Recientes
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Avísame de
Luis C
Luis C

Yo también cada vez me lo pienso más antes de comprar, porque con las caídas de estos días de todo en bloque lo que parece barato mañana todavía puede estarlo más y creo que vale la pena esperar a que se estabilice que intentar acertar en el mínimo ade más de ir entrando en varias compras lo que antes hacía en 1 compra. Dejar órdenes limitadas permanentes en soportes históricos y precios a los que compraría me encanta porque pueden ejecutarse tranquilamente mientras estoy haciendo otras cosas. Parece que habéis rolado la put de Vodafone. Yo ayer vendí 2 puts… Leer más »

Pablo
Pablo

Hola !!

No he analizado la situación por fundamentales de IBM pero como administrador de varios equipos de seguridad de correlación de eventos de seguridad de IBM os puedo decir que en esta sección son líderes y están muy bien valorados.

Acabaré entrando en tecnologicas porque soy de invertir en blue chips de las que “conozc” sus productos. Por eso, veré si Cisco vale para entrar en mi radar por fundamentales. Lideres y monopolistas en electrónica de red (el backbone de internet mayormente suyo) y muy bien valorada en resto de sectores (wireless, seguridad, telefonía IP, etc)

Un saludo

Sergio
Sergio

Creo que la mayoría retrasamos las compras porque nos va quedando ya claro que cada mes que pasa las oportunidades son mejores que el anterior y que la volatilidad ha venido para quedarse un tiempo.

Otro inversor más

Hola
Con las caídas de este año, he ido comprando acciones, pero todo ha seguido cayendo. Nunca dais la rentabilidad de la cartera. Entiendo que por vuestra filosofía de largo plazo, no os importan los vaivenes del mercado. Aún así, ¿podríais decirnos cuál es?
Gracias

Otro inversor más

Gracias por la rápida respuesta.

En cuanto a la estabilidad, creo que se debe al aumento de títulos en cartera y diversificación, no porque las acciones americanas en general sean más estables, ¿Qué piensas?

Para el seguimiento de la cartera y rentabilidad ¿Utilizáis una hoja de cálculo de Google? Los valores de dividendos, los calculas sumando los cobrados en una hoja de cálculo, o con alguna aplicación, tipo “mi cartera” de rankia, o similar.

Muchísimas gracias por responder y compartir experiencias.

Otro inversor más

Gracias de nuevo. Yo estoy diseñando y aumentando la funcionalidad de la hoja que tengo, pero tengo dudas a la hora de agrupar por hojas los conceptos. Te explico, no sé si tener todos los dividendos juntos en una hoja, cada acción en una hoja, tener hojas por años… Por ahora tengo una hoja con las compras, ventas y traspasos (empecé con fondos). En esa misma hoja tengo los datos más relevantes de cada activo. En otra hoja tengo las acciones con detalles como los que tenéis en el radar. En otra las gráficas de forex euro dólar y euro… Leer más »

jorge
jorge

El tema es que los USA no han parado de subir ….por eso ha sido estable. Si llegan a bajar como en europa la tenemos buena….yo el primero claro.
Un saludo.