Venta de PUTs Abril 2019

Como bien sabéis, llevamos unos meses bastante parados con la inversión debido a nuestra próxima boda. Todo el ahorro va destinado a este especie de colchón matrimonial que estamos creando para sufragar los gastos de la boda sin pasar demasiados apuros.

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La verdad es que el mercado está ayudando porque lleva unas semanas sin dar buenas oportunidades. Cuando empieza la temporada de resultados, siempre hay alguna de «nuestras» empresas que nos deja una buena oportunidad. O al menos, que se deja comprar. Así ha sido recientemente el caso de 3M o Altria.

Sin embargo no hemos comprado, sino que hemos vendido una PUT.



A tener en cuenta

Las características principales de esta operación son:

  • El objetivo principal será cobrar la prima.
  • Venderemos PUTs solo en empresas que queremos en cartera. Es decir, en caso de que nos ejerciten, estaremos cómodos teniéndola en cartera.
  • PUTs muy out of the money.
  • El dinero siempre seguirá estando en nuestro banco.
  • Nunca arriesgaremos más de la mitad del colchón.

*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de nada. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.

Datos de la Operación

  • Subyacente: Altria
  • Unidades subyacente: 100
  • Ticker: MO
  • Mercado: NYSE
  • Cotización en el momento de la operación: 51,1$
  • Strike: 47,5$
  • Prima: 0,9$
  • Vencimiento: 21/06/2019
  • Días a vencimiento: 57
  • A cobrar: 88$ (neto)
  • Rentabilidad: 1,89%
  • TAE: 11,98%



Resumen

Como comentamos ayer por la tarde en Twitter, la operación la realizamos ayer por la tarde tras la caída de más del 4,5% de Altria por la presentación de resultados.

Centrándonos en la operación, el TAE es bastante bueno, situándose prácticamente en el 12%, cumple de sobra el objetivo principal de este plan.

Altria cerró ayer a 51,41$, es decir, tendría que caer más de un 9% para que nos ejercitaran. Desde luego estaríamos dispuestos a comprar Altria a 47,5$ en estos 2 meses.

El vencimiento elegido no es casual. Hemos elegido uno tan corto para nuestro estilo porque para esa fecha ya habrá pasado la boda y habremos hecho una auditoría de nuestras finanzas. Así que, en caso de ejercernos y tener que comprar, ya veríamos cuánto dinero tenemos que poner del colchón (si es el caso, que creemos haber ahorrado por encima de lo necesario). Tampoco descartamos el usar el préstamo de IB al 1,5% si lo necesitáramos.

Recordar que la prima cobrada no tendremos que declararla hasta 2020.

Por último, comentar que es la primera vez que vendemos una PUT en USA y nos ha sorprendido la liquidez por un lado. Estaban ofreciendo una prima de 0,71$, pusimos 0,9$ viendo que Altria estaba cayendo a plomo, y nos la compraron muy rápido.

Y por otro lado, y no sabemos si es normal en las PUTs USA, los strikers variaban en 2,5$. Es decir, ofrecían el 51,5$, 49$, 47,5$, 45$….Intentamos mirar el de 47$ o 46,5$ pero no fuimos capaces…¿es normal esto?



Despedida

A partir de ahora queremos utilizar esta estrategia mucho más a menudo. Bien sea para sacar una rentabilidad extra o para comprar a mejores precios. Creemos firmemente que puede ser un acelerador de la bola de nieve.

Adelantar también que hemos planificado una estrategia a 3 años vista a empezar después de la boda y que desarrollaremos en una entrada específica. Las PUTS, como no podía ser de otro modo, jugarán un papel protagonista. O por lo menos mucho más que hasta ahora.

¿Qué os parece la operación? ¿Soléis vender PUTs? ¿Cuál es vuestra experiencia con ellas?  

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Poco a Poco…

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