Compra mensual Mayo 2019

El mes pasado no realizamos ninguna compra. Sin embargo, en Mayo no hemos esperado mucho para apretar el gatillo.

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Tras la reciente venta de Mapfre, disponíamos de una liquidez que había que poner a trabajar. Ya dijimos que parte iría a una especie de fondo de reserva por si las moscas. La otra, tenía que ser reinvertida en la cartera para que la bola de nieve no deje de rodar.

Pues bien, tan solo un día después de vender, ejecutamos el plan establecido. Hemos añadido una nueva empresa. La 36 en cartera. Nueva compra en el sector tabaquero (¿tabacalero?). Volvemos a comprar Libras 4 meses después. Compramos Imperial Brands.

*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.



Datos de la compra

  • Empresa: Imperial Brands
  • Ticker: IMB
  • Mercado: LON
  • Sector: Tabaco
  • Precio de compra sin comisiones: 23,5£
  • Mínimo anual: 22,40£
  • Máximo anual: 30,09£
  • Cotización media anual: 26,24£
  • Mínimo 5 años: 22,40£
  • Máximo 5 años: 41,39£
  • Cotización Media 5 años: 31,62£
  • Dividendo: 1,8779£
  • Rentabilidad por dividendo: 7,99% / 6,47% neta
  • PER: 8,63
  • Broker: Interactive Brokers

Resumen

Primera compra en la tabaquera británica.

Como ya sabéis, siempre habíamos sido reacios a invertir en este sector. Sin embargo, hay que dejar los sentimientos a un lado y mirar los números y hechos. Al hacerlo, nos dimos cuenta que este sector en muy rentable en cuanto a dividendos para el largo plazo. Como no sabemos cuál de las 4 empresas más importantes lo hará mejor en el futuro, decidimos incluir las 4 en nuestro radar. Con esta compra ya tenemos 3 de ellas.

A 23,5£, la RPD es del 7,99% (6,47% neta) y el PER de menos de 9. Comprar una empresa con más de un 6% de RPD inicial es una excelente noticia pero…¿qué pasa si la empresa no es capaz de subir el dividendo? Volveríamos a encontrarnos en la misma situación que con Mapfre o BME. Sin embargo, esto con Imperial Brands no parece ocurrir.

compra mayo 2019
– Evolución del dividendo de Imperial Brands –



Como se puede observar, pese a algún recorte, el dividendo es creciente a largo plazo. Además tenemos que el crecimiento medio anual de los dividendos ha sido de:

  • A 5 años: 11,70%
  • A 10 años: 10,39%
  • De la muestra (1998-2019): 19,48%

Con estos datos, IMB debería ser un MUST en una cartera de un inversor a largo plazo por dividendos.

Mirando la cotización hemos comprado muy cerca de mínimos de 5 años, marcados en los 22,40£ y muy muy lejos de los máximos de 5 años (41,39£). Además, por debajo de las medias anual (26,24£) y de 5 años (31,62£). Por lo que, mirando solo la cotización, parece un momento excelente para comprar a largo plazo.

*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra, que puede coincidir o no con el día de publicación de esta entrada.

¿Cómo queda nuestra cartera?

Imperial Brands se une a nuestra cartera con un peso del 1,91%. El sector Tabaco aumenta su peso hasta el 4,62%.

Con esta compra, la distribución en divisas queda:

  • Euro: 52,5%
  • Libra: 16,79%
  • Dólar: 30,71%

Por países:

  • España: 38,82%
  • UK: 16,79%
  • USA: 30,71%
  • Alemania: 11,59%
  • Francia: 2,09%

Aumentamos la inversión en Libras y UK, como es lógico.



Despedida

Estamos muy satisfechos con la reciente adquisición. Hemos cambiado una empresa con nulo crecimiento del dividendo en los últimos 15 años por otra con uno del 10% medio anual. Además, con una RPD neta inicial por encima del 6%.

Como siempre, será el tiempo el que nos dirá si acertamos o fallamos con esta compra. De todos modos, no nos casamos con ninguna empresa. Si el desarrollo no es el esperado por nuestra parte, no dudaremos en venderla para que nuestra bola de nieve gire lo más rápidamente posible.

¿Qué os parece la compra? ¿Lleváis esta empresa? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar

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Poco a Poco…

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