Hay una expresión muy famosa en el mundo de la bolsa que dice: «Sell in May and Go Away» (Vende en Mayo y Vete). Creo que no lo hemos entendido muy bien jejeje.
Sí, hemos vuelto en comprar. De no hacer nada en Abril a no estarnos quietos en Mayo. Tras las compras de Imperial Brands y 3M, hemos hecho una tercera compra.
En este caso hemos mirado hacia Alemania. Sector Salud. Sí, lo habéis adivinado. Hemos comprado Bayer.
*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.
¿Qué vamos a ver?
Datos de la compra
- Empresa: Bayer
- Ticker: BAYN
- Mercado: ETR
- Sector: Salud
- Precio de compra sin comisiones: 57€
- Mínimo anual: 53,65€
- Máximo anual: 103,74€
- Cotización media anual: 78,70€
- Mínimo 5 años: 53,65€
- Máximo 5 años: 143,88€
- Cotización Media 5 años: 100,74€
- Dividendo: 2,8€
- Rentabilidad por dividendo: 4,91% / 3,42% neta
- PER: 9,6
- Broker: Interactive Brokers
Resumen
Una vez más, la psicología llama a nuestra puerta. Compramos el Lunes a 57€ y al día siguiente Bayer pierde otro juicio por el que le condenan a pagar 2.000 millones y la acción se deja otro 7% extra. Tranquilidad. No podíamos haberlo sabido. ¿Y si en lugar de salir el juicio desfavorable hubiera salido favorable? Pues lo mismo se va ese 7% arriba. O no. ¡Quién sabe!
Mirando la cotización hemos comprado muy cerca de los mínimos anuales que coinciden con los de 5 años. Y por tanto, muy muy por debajo de los máximos anuales (103,74€) y de los máximos de 5 años (143,88€).
Mirando las medias, hemos comprado muy por debajo de ambas. Por tanto, aunque podía haber sido un precio de compra algo mejor los días siguientes a la compra, el precio de compra solo mirando la cotización parece muy bueno para el largo plazo.
A 57€, la RPD asciende hasta el 4,91% (3,42% neta), lo que no está nada mal para una empresa de estas características y más teniendo en cuenta la elevada retención en Origen. Mirando el historial de dividendos podemos observar:
Como se puede observar, la evolución del dividendo es creciente a largo plazo. Alguna congelación pero sin recortes.
Si miramos el crecimiento medio anual de los dividendos tenemos:
- A 5 años: 5,99%
- A 10 años: 6,95%
- De la muestra (2003-2019): 12,47%
Unos ratios bastante buenos.
*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra que fue el 13/05. Os recomendamos seguirnos en Twitter donde publicamos nuestras operaciones en riguroso directo.
¿Cómo queda nuestra cartera?
Bayer pesa ahora el 4,70% de nuestra cartera (pesaba el 3,4% antes de esta compra). El sector Salud aumenta su peso hasta el 3,67%.
Con esta compra, la distribución en divisas queda:
- Euro: 52,17%
- Libra: 16,27%
- Dólar: 31,56%
Por países:
- España: 37,58%
- UK: 16,27%
- USA: 31,56%
- Alemania: 12,57%
- Francia: 2,02%
Aumentamos ligeramente nuestra exposición al Euro al igual que a Alemania. A destacar el peso de España, que cada vez se va reduciendo más. De hecho, de las últimas 30 compras (sin contar Scrips), solo 1 ha sido en España (Ebro en Julio de 2018).
Despedida
Estamos muy contentos con esta nueva compra pese a un ligerísimo mal sabor de boca por haber comprado y justo al día siguiente caer con fuerza. Pero esto pasa. Unas veces a favor y otras en contra. Vamos a muy largo plazo. No nos acordaremos de esta circunstancia en unos años.
Con esta nueva operación, estamos a tan solo una compra de completar nuestra posición en Bayer. Si sigue cayendo, no descartamos cerrarla comprando sobre los 50€. Ojalá.
¿Qué os parece la compra? ¿Lleváis esta empresa? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar?
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Poco a Poco…
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Acabo de conocer vuestra Web y me ha encantado. La verdad es que ya llevo un tiempo con la Bolsa y nunca os había visto, aunque seguís muchas webs que yo también sigo.
Molais mucho y me apunto a seguiros al 100%.
He visto que llevais algunas de las compañías de Satán. Me refiero a compañías que aunque son super suculentas yo siempre intento evitar porque me parecen muy poco éticas, entre otras JNJ y Bayern… el juicio ese también me tentó y la caida fué muy muy tentadora, pero todo esto es por comprar Monsanto, el gran Cancer…
Bueno, de todas formas espero que os vaya muy bien. Y a partir de hoy teneis otro seguidor.
Por cierto he leido que intentais invertir un 30% de lo que ganais O_o Wauuuu flipo… y aún así no os quitais de iros de fiesta… eso si que es la bomba. Nunca me lo había planteado en porcentaje así que lo he calculado y yo no llego ni al 7% así que sois mis héroes.
Muy muy bien muchachos!!
Muy buenas UnPobreDiablo,
¡Muchas gracias por tus palabras! 🙂
La verdad es que en las inversiones no solemos mirar los sentimientos jejeje. De ser así, no invertiríamos en tabaqueras, por ejemplo. Pero la pasta es la pasta jejeje.
Gracias por pasarte y comentar y perdona la tardanza pero nos has pillado de Luna de Miel 😛
Un saludo!!
Hola,
Excelente blog enhorabuena !
Después de leer mucho he decidido empezar a invertir y había pensado en 3M o Bayern. Tengo unos 500€, podrías decirme si es mejor comprar 3 de 3M, 9 de Bayer o mitad y mitad ?
Gracias !
¡Muchas gracias, Angel!
Dependerá mucho del broker que tengas y las comisiones que te apliquen. También de tu capacidad de ahorro para hacer compras.
En cualquier caso, cualquiera de esas dos empresas son muy buenas para el largo plazo (en nuestra humilde opinión).
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
En la entrada anterior en un comentario con Olimpio hablais de hacer publicamente vuestro nombre, no voy a insistir que lo hagais sino que tengo una curiosidad del otro blog que mencionáis. ¿Cómo se llama este otro blog?
Respecto a Bayer, es un monstruo dificil de entender su filosofía o visión de negocio: ¿Es una farmacéutica o fabrican fertilizantes para la agricultura y agricultura transgenerica? ¿A qué se parece más a Pfizer o ADM? Como que tengo dudas y veo que no tiene una buena visión de negocio prefiero mantener el margen.
Saludos!
Buenas Soyos,
El blog que menciona Olimpo es de una persona que no lo tiene abierto al público.
Haces muy bien en no comprar una empresa que no entiendes o no conoces. Esto es muy difícil de hacer y seguramente sea una de las cosas que más nos cueste a nosotros como inversores.
Gracias por pasarte.
Un saludo!!
Yo ando pensando venderle a Bayer una put strike 44 y a BMW otra strike 60. Lo que ocurre es que aún no hemos ni empezado el verano y espero mejores precios durante el periodo estival.
Ya he puesto orden permanente en 3M a 167 (donde más o menos parece que tiene un primer soporte de largo plazo) para empezar posición con 1/3 de lo que quiero tener en ella, aunque da un poco de respeto, ya que su gráfica va cuesta abajo si frenos jejeje…
Un saludo.
Buenas Luis,
¿Por qué esperas mejores precios en el periodo estival? ¿Hay alguna razón para ello? Seguro que la tienes, solo quiero saber cuál es jajajaj 😛
Nosotros tampoco descartamos compras más 3M. Ahora mismo tenemos menos de la mitad de la posición completada, así que, aún tenemos margen para 2-3 compras. Pese a haber comprado hace poco, tampoco pasaría demasiado porque estas compras han sido más pequeñas de lo normal. Es una «táctica» que cada vez nos gusta más. Dividir una compra normal en 2 o 3 más pequeñas cuando una acción entra en tendencia bajista a corto plazo. A veces pasa como Apple (y otras) en Diciembre-Enero, que recuperaron muy pronto. En ese caso al menos ya estás dentro aunque sea con una pequeña posición. En otras, te pasa lo que con 3M, que sigue bajando y haces 2-3 compras rebajando PMC en cada una de ellas.
Te cubres ante el segundo escenario y no «ganas» tanto como podrías en el primero.
Un abrazo!!
En verano suelen bajar los niveles de negociación en la bolsa porque los inversores se van a la playa a tomar daiquiris tumbados en una hamaca ¡Jajaja!
Así, los movimientos al alza o a la baja son más pronunciados y a veces suele haber «ofertas» jejeje…
Totalmente de acuerdo en lo de entrar con varias compras para rebajar el precio medio de compra.
Un abrazo.
Jajajaj, ¡entendido!
Enhorabuena por esas 3M a 167$ (imagino que te habrá saltado la orden :P).
Un abrazo!
Sí, al final saltó. Ya estoy dentro de 3M con las primeras 7 acciones jejeje…
El 23 de mayo paga dividendo y seguramente recortará más los días siguientes a su pago para ampliarles algo más abajo.
Abrazos!
Sí, estamos pendientes a ese descuento de dividendo. Lo mismo le damos otro bocado para cerrar las compras por este mes…
Un abrazo!
Buenos días pareja,
Buena compra de un aristócrata que está pasando apuros con todos los juicios…y los que les quedan pendientes. La verdad que es difícil saber si caerá más o ya está todo descontando en la cotización. Habrá que esperar que sucede en el futuro.
Saludos aristócratas.
Buenas Barón,
Pues sí, es difícil saber hasta dónde puede caer, al igual que es difícil saber hasta dónde puede subir jejeje. Así que nosotros, en lugar de tratar de adivinar esto, compramos y nos despreocupamos de lo que haga la cotización a corto plazo 😛
Un saludo!!
Buenas noches,
He visto que Bayer cotiza también en España, yo soy nuevo en esto de la inversión y no sé cómo quedaría el tema de las retenciones en origen si haces la compra en España o si la haces en Alemania. La lógica me dice que deberían retener un 19% en lugar de la sablada en Alemania, pero no lo sé. Habéis investigado está posibilidad? Gracias por todo! Sois unos cracks!! Un saludo Tom
Buenas Tom,
Las retenciones que te aplican en los dividendos las marca el país donde la empresa tiene su SEDE, no donde cotiza. Por tanto, aunque compres Bayer en el mercado contínuo (España), seguirán reteniéndote el 26,375% en origen.
Nosotros siempre preferimos comprar en el mercado principal. Es decir, para Bayer en Alemania. Otra gente, por comisiones, prefiere comprar en España. Sí sabemos que con Bayer puede haber problemas de liquidez a la hora de comprar y vender en el mercado contínuo.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Yo tambien la llevo a un precio parecido Bayer, junto a Basf, BMW y Daimler he aprovechado las caidas como bien comentais, y las posibles minusvalias son una tonteria con respecto a la calidad de estas empresas.Por lo general me gusta mucho y coincido con vuestro pensar, enhorabuena por el proximo enlace.
¡Muchas gracias Javier!
Un saludo!!
Buenos días! ya os tengo en suscripción y no me pierdo uno de vuestros post, enhorabuena!
Me viene de perlas vuestra entrada, porque para mi es una de las situaciones que más controversia crean en mi a la hora de seguir con esta estrategia.
La teoría es «fácil», y es invertir en empresas con problemas temporales donde la cotización esté siendo castigada.
Bayer está en una situación delicada, entonces ¿cómo estáis tan seguros de que esta situación es temporal y no puede acabar minando la empresa por fundamentales? Quizás estoy equivocado, pero hay mucha gente, veteranos de los foros, que también tienen sus dudas.
Esto me hace pensar; si cada vez que haya malas noticias vamos a dudar, se hace mucho más difícil la estrategia
Me encantaría saber vuestra reflexión!
Muchas gracias!
¡Buenas Manuel!
Nos alegra que nos sigas y que no te pierdas nada.
Igualmente, nos satisface que la entrada te sirva en esas dudas que tienes. Como ya sabéis, yo no soy una experta en esto. Ilde tiene más idea que yo. Pero al leer tu comentario no he podido evitar pensar que llevas razón. No sabemos el futuro y por lo tanto desconocemos si los malos resultados de una empresa se tratan de un bache temporal o el inicio del declive de la misma. Pienso que en esta ocasión, tratandose de una empresa como Bayer, que ha demostrado su solidez a lo largo de muchos años, no se trata del principio del fin.
No obstante, algo que me tranquiliza mucho a mí (que soy una dramática y siempre me pongo en lo peor) es pensar en la diversificación. Quizás perder toda nuestra posición en esta empresa, si de diera el caso, nos escueza un poco, pero no tenemos todo nuestro dinero invertido en ella, por lo que nuestra economía no se verá dañada por esa sola caída.
Gracias por pasarte y comentar.
Hola ILL,
Al leer tu comentario me he acordado de una charla en la que estuve hace mucho tiempo… En ella se hablo de Bayer (no era un contexto de inversión) y recuerdo perfectamente lo que dijeron de ella….
Si una empresa que después de la 2ª Guerra Mundial a la que solo le dejaron la patente de la aspirina ha podido convertirse en la corporación monstruosa que es teniendo casi todo en contra, eso dice mucho de la empresa
Espero que te ayude a estar más tranquila
Un saludo.
Buena compra. yo ya voy muy cargado de bayer, no amplío. REcientemente compré también 3M y Altria, así que calcadicos 🙂
Un abrazo
¡Muchas gracias, Jorge!
Sí, como ves, tampoco estamos descubriendo la pólvora ni nada parecido jejeje.
Un abrazo!!