Operaciones de Octubre 2019

Otro mes terminado del que tenemos que hacer balance con las operaciones de Octubre 2019.

Un mes con muchísimas operaciones. Más de 10. Es, lo que nosotros llamamos, el poder de las mini-compras.

Muchas compras, alguna que otra venta y, como viene siendo habitual, alguna venta de PUTs. 2 empresas nuevas en cartera y 3 ampliaciones. Además, nos deshacemos de una de ellas.

En concreto, 7 compras, 1 venta y 3 PUTs es el balance que nos deja Octubre 2019 y que pasamos a detallar.

*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de nada. Es tan solo una serie de operaciones reales realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.



Compras

7 compras este mes. Otro mes con muchas empresas añadidas.

Viscofan

Tercera compra en la empresa de las envolturas. La primera compra elegida por Sheila nos deja una muy buena RPD inicial en esta empresa.

  • Fecha: 02/10
  • Precio compra sin comisiones: 41,18€
  • Dividendo: 1,73€
  • Rentabilidad por dividendo: 4,2% (3,4% neta)

3M

Cuarta compra en el gigante industrial para completar ya 2/3 de la posición en esta fase de cartera. Segunda comprar elegida por la señorita de la pareja 🙂

  • Fecha: 02/10
  • Precio compra sin comisiones: 156,8$
  • Dividendo: 5,76$
  • Rentabilidad por dividendo: 3,67% (2,97% neta)

Royal Dutch Shell

Primera compra y por tanto nueva adquisición en cartera. Aunque al principio éramos muy reacios a llevar petróleo en la cartera, nos hemos dado cuenta que en una cartera con cierto volumen, llevar algo de petróleo no solo no está mal, sino que además nos permite estar más diversificados. Así pues, hemos decidido hacernos con dos de las más grandes (si no las que más) añadiendo extra diversificación al elegir una USA y otra Europea.

RDSA la hemos comprado en la bolsa de Amsterdam. Por tanto, en Euros.

  • Fecha: 02/10
  • Precio compra sin comisiones: 26,135€
  • Dividendo: 1,67€
  • Rentabilidad por dividendo: 6,39% (5,18% neta)

Además hicimos una segunda mini-compra para completar lo que sería una compra normal en nuestro caso:

  • Fecha: 17/10
  • Precio compra sin comisiones: 25,97€
  • Dividendo: 1,67€
  • Rentabilidad por dividendo: 6,43% (5,21% neta)

ExxonMobil

Al igual que con Shell, primera compra en la petrolera americanaIniciamos posición con una mini-compra aprovechando el bache temporal que atraviesa la cotización. Además, poco después hicimos una segunda mini-compra antes de que presentara resultados. Ambas mini-compras suman una compra normal. Cada vez nos sentimos más cómodos con esta forma de actuar. En algunos casos la acción se dispara para arriba al hacer la primera mini-compra y en otros sigue bajando. En el primer caso al menos estamos dentro, en el segundo nos permite rebajar el precio medio de compra.

Una tercera opción es la que nos ha pasado con Exxon, que la acción apenas se mueva. En este caso, si el precio nos parece bueno, aprovechamos para comprar más.

En cuanto a la empresa, no hace falta presentación alguna para Exxon. El que más y el que menos, ha oído hablar de ella o al menos conoce la marca.

XOM lleva incrementando su dividendo ininterrumpidamente desde 1994 (el primer dato que tenemos es de 1993). El crecimiento medio del mismo es del 4,91% los últimos 5 años, 7,57% los últimos 10 y del 6,26% desde el 94. Evolución del dividendo, por tanto, impecable.

  • Fecha: 02/10
  • Precio compra sin comisiones: 68,2$
  • Dividendo: 3,43$
  • Rentabilidad por dividendo: 5,03% (4,07% neta)

Al igual que con Shell, hicimos una segunda mini-compra para completar una compra normal:

  • Fecha: 16/10
  • Precio compra sin comisiones: 69$
  • Dividendo: 3,43$
  • Rentabilidad por dividendo: 4,97% (4,03% neta)

IBM

Cuarta compra en el gigante tecnológico para completar ya 2/3 de la posición en esta fase de cartera. Aprovechamos el tropezón tras la presentación de resultados para comprar otro puñadito. Desde Enero de este año no comprábamos (aquella vez a 112$, cuando nadie la quería).

  • Fecha: 17/10
  • Precio compra sin comisiones: 133,5$
  • Dividendo: 6,48$
  • Rentabilidad por dividendo: 4,85% (3,93% neta)



Venta de PUTs

Dentro de nuestra estrategia a medio plazo, la venta de PUTs tiene un papel más importante que antes. Así las cosas, hemos vendido 3 PUTs en Octubre:

  • Subyacente: Santander
  • Fecha: 08/10
  • Strike: 3,34€
  • Vencimiento: 15 de Noviembre de 2019
  • Prima: 0,11€
  • TAE: 14,38%
  • Subyacente: Archer Daniels Midland
  • Fecha: 08/10
  • Strike: 37$
  • Vencimiento: 17 de Enero de 2020
  • Prima: 1,2$
  • TAE: 16,07%
  • Subyacente: Kraft Heinz
  • Fecha: 08/10
  • Strike: 25$
  • Vencimiento: 21 de Febrero de 2020
  • Prima: 1,05$
  • TAE: 12,43%

Este mes hemos vendido 3 PUTs.

De Santander vendimos 4 contratos y de ADM y KHC solo 1.

La de SAN responde a que nos hemos dado cuenta que no vendimos ninguna PUT con vencimiento en Noviembre. Por tanto nos buscamos una con un TAE atractivo y salió la del banco español. En caso de ejercernos, venderíamos calls hasta poder sacárnosla con beneficios.

En el caso de ADM es diferente pues ya tenemos una PUT que vence en Enero de 2020 (Altria). Hasta ahora estábamos vendiendo una PUT con vencimiento por mes. Es decir, 1 con vencimiento en Octubre, 1 en Noviembre, 1 en Diciembre… Sin embargo, hemos visto que podemos acelerar bastante el proceso vendiendo un par al mes en lugar de 1. Bien sea a diferentes subyacentes o 2 contratos al mismo. Quizá lo expliquemos en una entrada.

Este mes nos expiró sin ejecución la de Telefónica (por la que ingresamos la prima íntegra). Para aprovechar el margen libre dejado por la teleco, decimos vender una PUT para el siguiente vencimiento que nos tocaba. Así las cosas, vendimos la de KHC.

Ventas

Ya sabéis que nos caracterizamos por comprar y casi nunca por vender. Sin embargo, también sabéis que tenemos unas cuantas empresas en cartera que no queremos y que estamos deseando sacarnos de encima.

Pues bien, una de ellas ya no forma parte de nuestra cartera. Por fin hemos vendido Santander:

  • Fecha: 15/10
  • Precio de venta: 3,80€
  • Rentabilidad: -20% sin dividendos

Los motivos que nos han llevado a esta venta son varios:

  • Es una empresa no deseada en cartera
  • No queremos bancos. No entendemos sus cuentas y son demasiado propensos a regulaciones
  • Necesitábamos hacer una operación para evitar la custodia de ING

Las minusvalías generadas se compensarán casi al 100% con las plusvalías obtenidas con la venta de Mapfre en el primer semestre. El resto, con parte de los dividendos, primas, etc…

El dinero obtenido se ha traspasado a Interactive Brokers para volver a ser introducido en la bola de nieve.

Psicológicamente nos hemos quitado un gran peso de encima. Dormiremos un poquito mejor.

Nos da lo mismo si la acción se va ahora a los 40€. Nosotros nos marcamos nuestro precio de salida y pusimos la orden hace bastante. Igual que no corremos detrás del precio para comprar, no lo hemos hecho para vender. ¿Se puede hacer mejor? Siempre.

*Nota: los datos han sido tomados el día de la compra, que puede coincidir o no con el día de publicación de esta entrada. Os recomendamos seguirnos en Twitter donde publicamos nuestras operaciones en riguroso directo.

¿Cómo queda nuestra cartera?

Tras todas estas compras, las empresas añadidas quedan con un peso en cartera tal que así:

  • Viscofan: 3,04%
  • 3M: 3,35%
  • Shell: 0,97%
  • ExxonMobil: 0,98%
  • IBM: 3,37%

La distribución en divisas queda:

  • Euro: 47,27%
  • Libra: 14,15%
  • Dólar: 38,58%

Por países:

  • España: 29,96%
  • UK: 14,15%
  • USA: 38,58%
  • Alemania: 12,20%
  • Francia: 4,13%
  • Holanda: 0,97%

Seguimos manteniendo el peso del Euro por debajo del 50% (y bajando). Por primera vez en la historia, España supone menos del 30% de nuestra cartera. Ademas, añadimos un nuevo país: Holanda.



Despedida

Muchas operaciones este mes. Pero, a diferencia de Agosto donde fue un mes bajista, este ha sido más alcista. Sin embargo, el tener la opción de poder hacer mini-compras nos permite diversificar muchísimo más nuestra liquidez. No solo en empresas, sino en tiempo también. En lugar de hacer 3-4 compras por valor hasta completar la posición, se pueden hacer 6-8 con mini-compras. Lo que reduce la opción de comprar mucho en mínimos, sí, pero también reduce el riesgo de comprar mucho en máximos.

Seguramente sigamos con esta estrategia de mini-compras el mes que viene también, salvo que haya alguna grandísima oportunidad no esperada.

Cada vez miramos con menos recelo las eternamente caras: Diageo, Unilever, McDonalds, Microsoft, Starbucks… Va siendo hora de empezar a comprarlas. No solo por darle más empaque y seguridad a la cartera, sino porque nuestra cartera es cada vez más madura y cada vez tenemos más empresas completas o cerca de ser completadas en esta primera fase y las alternativas son cada vez menores.

¿Qué os parecen las compras? ¿Lleváis alguna de éstas empresas? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar

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Poco a Poco…

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Albert
Albert

Con que porcentage considerais una posicion esta cerrada? Gracias

David
David

Hola! No me parece del todo coherente lo que habéis respirado vendiendo SAN con vender puts del mismo SAN (aunque sea sin vocación de quedarse) con la de opciones que hay para vender puts..

Mosquy
Mosquy

buenas

¿y no hubiera sido mejor vender un CALL de santander a un precio que interese y si se ejecuta que os saquen las acciones de las manos y sino a cobrar la prima?

un saludo

Fico
Fico

Buenos días chicos. Un desglose genial, como siempre. Curiosamente me vence hoy una put sobre KHC sin ejecución también por 25$. Tras el subidón de ayer la vuestra estará casi amortizada aunque falten aún días para vencimiento, ¿no? Una pregunta: ¿cuánto cobra IB por vender las puts de Santander? Yo en ocasiones he vendido de Bayern o Renault y me han cobrado 1,12 € de comisión. Es que muchas veces estoy tentado de vender puts de opciones con baja cotización, pero pienso que si me veo obligado a vender 3 o 4 contratos la comisión de la operación puede llegar… Leer más »

Kbreado
Kbreado

Buenos días, puedes aclararme que entiendes por una mini compra y una compra? Creo recordar que había un bróker que usaba ese nombre para compras de 100 euros, es algo así?
Un saludo y buen trabajo con el blog.

Divideando

Es muy interesante eso de las opciones. Respecto las compras, muy buen precio el de Viscofan, parece que habeis acertado.

Luis C
Luis C

Buenas compras!

Yo no quería, pero también he ido de compras con 3M, TAP, TCO, BATS y XOM.

También a principios de mes fui un poco put-ero como vosotros con Santander a strike 3,05 a 1 año de vencimiento. Como nos vician las puts, jajaja!

Un abrazo.

Olimpo
Olimpo

Buenas!

Buenas compras, enhorabuena!! Coincidimos en IBM, jeje, y hoy estuve tentado de comprar RDSA pero no quise ponerme negativo en euros. Bienvenido a las petroleras, yo os aconsejaría tener alguna acción de Repsol para el descuento en gasolineras. Me tienta Exxon hmmmm

Saludos!

Meterlo
Meterlo

Una pregunta. He comprobado que Shell cotiza también en la bolsa de Londres. Qué fiscalidad tendría si se compra en la bolsa de Amsterdam? Afectaría eso a la fiscalidad de los dividendos. Siento si la pregunta es un poco tonta pero estoy un poco verde en esto

Meterlo
Meterlo

Muchas gracias por le respuesta, pero se me plantea otra. Y por qué la habéis comprado en Amsterdam si podíais comprarla en Londres? Por diversificar por países????

AIB
AIB

Hola! Genial vuestro blog. Yo este mes también he sacado el lazo, y ya tengo completadas (según mi escala), MDC, PG y MMM. Y también vendí IAG en un ratillo bueno que tuvo en noviembre, porque me mareaba tanto subir y bajar. Ahora sigo entre otras Microsoft, Apple y Exxon, pero a ver quién les hinca el diente de momento…

Yolanda
Yolanda

Hola,
estoy encantada con vuestro Blog, de momento aprendiendo y leyendo, estoy en las primeras fases de este mundillo, espero pronto dar el primer paso de formación de mi propia cartera, y dejar de leer y lanzarme por fin.
¿Me podrías indicar donde puedo formarme en venta de puts? suenan muy interesantes ¿algún libro o recursos en la red? En mi caso, si estoy interesada en comprar una empresa, sí o sí me pueden resultar interesantes, o me ingreso la prima o compro las acciones que también me interesan. Muchas gracias por compartir, sois de gran ayuda.

Luis C
Luis C

Por si te es de utilidad:
http://pobrepecador.blogspot.com/2019/01/nos-vamos-de-puts.html?m=1

Luego como libro está «Opciones y futuros partiendo de cero» de Gregorio Hernández.

Un saludo.

Yolanda
Yolanda

Hola Luis C,
he leído la entrada en pobrepecador y me ha parecido muy entendible la explicación y muy detallada. Gracias por compartir.