Mayo está siendo un mes muy movido para nosotros en cuanto a compras. En Abril no realizamos ninguna porque nos centramos en blindar nuestro colchón de cara a la boda. En Mayo revisamos las cuentas, como cada mes hasta la boda, y nos dimos cuenta que íbamos mucho mejor de lo previsto (y ya no hablar de lo necesario). Por tanto, decidimos poner parte de ese dinero a trabajar si encontrábamos buenas oportunidades.
El famoso Sell in May and go away, no va con nosotros. Nosotros somos más del Buy in May and stay.
Así las cosas, empezamos el mes comprando Imperial Brands, 3M y Bayer. Dejamos un par de órdenes más puestas que saltaron el Lunes. Hemos comprado BMW y Archer Daniels Midland.
*Aviso: Esto no es ninguna recomendación de compra. Es tan solo una operación real realizada por una pareja normal y corriente en busca de la Independencia Financiera. No nos hacemos responsables del uso que le des a la información que aquí damos.
¿Qué vamos a ver?
Datos de la compras
- Empresa: BMW
- Ticker: BMW
- Mercado: ETR
- Sector: Automóvil
- Precio de compra sin comisiones: 65€
- Mínimo anual: 64,46€
- Máximo anual: 91,23€
- Cotización media anual: 77,85€
- Mínimo 5 años: 64,46€
- Máximo 5 años: 122,6€
- Cotización Media 5 años: 85,2€
- Dividendo: 3,5€
- Rentabilidad por dividendo: 5,38% / 3,75% neta
- PER: 7,92
- Broker: Interactive Brokers
- Empresa: Archer Daniels Midland
- Ticker: ADM
- Mercado: NYSE
- Sector: Consumo Defensivo
- Precio de compra sin comisiones: 40$
- Mínimo anual: 39,16$
- Máximo anual: 52,07$
- Cotización media anual: 45,62$
- Mínimo 5 años: 30,51$
- Máximo 5 años: 53,71$
- Cotización Media 5 años: 44,25$
- Dividendo: 1,4$
- Rentabilidad por dividendo: 3,5% / 2,84% neta
- PER: 13,75
- Broker: Interactive Brokers
Resumen
Como ya hemos dicho, teníamos las órdenes puestas hacía algo de tiempo y ha dado la casualidad que se han ejecutado las dos el mismo día. Menudo problema jajaja.
BMW
Mirando la cotización hemos comprado prácticamente en mínimos de 5 años en el caso de BMW (64,46€). Muy por debajo, por tanto, de las medias anuales y de 5 años. Esto, a largo plazo, suele ser una muy buena oportunidad de compra.
A 65€, la RPD de BMW asciende hasta el 5,38% (3,75% neta), lo que no está nada mal para una empresa de estas características y más teniendo en cuenta la elevada retención en Origen. Mirando el historial de dividendos podemos observar:
Cuando hablamos de BMW, hablamos de una empresa cíclica. Aún así, desde 2011 su dividendo ha sido creciente hasta este año que lo ha recortado. Comprar este tipo de empresas en la parte baja del ciclo suele dar rendimientos a largo plazo.
Mirando el crecimiento medio anual de los dividendos tenemos:
- A 5 años: 6,61%
- A 10 años: 34,945%
- De la muestra (2007-2019): 36,31%
Pese a un par de recortes y una congelación, buenos números en cuanto a crecimiento del dividendo. Un poco engañosos también por un par de subidas grandes en los primeros años.
Archer Daniels
En el caso de ADM, hemos comprado prácticamente en mínimos del año (39,16$) y algo por debajo de las medias anuales y de 5 años. Hay que tener en cuenta que ADM se ha movido estos últimos años entre los 30$ y los 50$. Por tanto, todo lo que sea compra por debajo de las medias (45$) parece ser buena compra.
A 40$, la RPD de ADM es del 3,5% (2,84% neta). Peores números que los de BMW pero hablamos de una empresa bastante más estable.
Mirando el historial de dividendos podemos observar:
Como podemos observar, ADM tiene un historial de dividendo impecable. Sostenible y creciente en el tiempo.
Yéndonos a los datos concretos tenemos:
- A 5 años: 7,93%
- A 10 años: 9,58%
- De la muestra (2002-2019): 11,68%
Como decíamos, una empresa mucho más estable.
*Nota: los datos han sido tomados el día de las compras que fue el 20/05. Os recomendamos seguirnos en Twitter donde publicamos nuestras operaciones en riguroso directo.
¿Cómo queda nuestra cartera?
BMW pesa ahora el 2,91% de nuestra cartera (pesaba el 1,98% antes de esta compra). El sector Automovilístico aumenta su peso hasta el 6,69% (5,75% previamente).
Por contra, Archer Daniels pasa del 0,91% al 1,84%. Mientras que el sector Consumo Defensivo sube hasta el 17,07% desde el 16,49%
Con esta compra, la distribución en divisas queda:
- Euro: 52,21%
- Libra: 15,95%
- Dólar: 31,85%
Por países:
- España: 36,85%
- UK: 15,95%
- USA: 31,85%
- Alemania: 13,38%
- Francia: 1,98%
Aumentamos ligeramente nuestra exposición al Euro y al Dólar. USA se acerca, cada vez más, a España.
Despedida
Nuevamente estamos muy contentos con nuestras compras como no podía ser de otra manera.
Con esta compra, completamos nuestra posición en BMW. Para aquellos que no lo sepáis, BMW y Daimler las tenemos en cartera con un peso más bajo que el resto. La mitad, concretamente. Nosotros las consideramos como una sola empresa por su carácter cíclico. Así pues, no habrá más compras de ninguna de la dos en esta fase de cartera.
En cuanto a ADM, hemos doblado nuestra posición. Teníamos una pequeña posición que por fin hemos podido incrementar. Aún nos quedan varias compras en el valor para completarlo en esta fase.
¿Qué os parecen las compras? ¿Lleváis estas empresas? ¿Qué habéis comprado recientemente? ¿Algo en el radar?
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Poco a Poco…
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Gracias por compartir, Ilde. Me gustaría contrastar algo con vosotros. Llevo poco tiempo trabajando con IB (abrí cuenta animado por vosotros ;-)) He comprado hoy 250 IMB en IB y me han soplado 30,48 en comisiones. Os parece normal? Os pasa a vosotros? Operar con mercado americano es muy barato, pero el británico… escuece (sobre todo si son libras, que aún no lo tengo claro). ¡No es fácil esto de IB!
Para mí que va a ser sobre todo por el impuesto de la reina británico (0,5% del valor de la compra)
Un saludo.
Muy buenas Pablo,
Sospecho que es lo que comenta Luis.
Si suponemos que has comprado a 20 libras (por simplificar), has pagado = 250 * 20 = 5.000 libras. La comisión fija de IB para UK es de 6 libras (si no recuerdo mal). Y el impuesto de la reina del 0,5%. 5.000 * 0,005 = 25 libras. Más las 6 fijas te dan 31 libras. Así que sí, parece correcto.
Te podrías haber ahorrado unas 3-4 libras usando la tarifa por niveles, donde te habría salido la comisión para UK en unas 2-3 libras, pero el impuesto de la reina es impepinable.
Muchas gracias por pasarte y comentar.
P.D. Muy buena compra esas Imperial Brands. Nosotros estamos pensando en ampliar.
Un saludo!!
Gracias a los dos, Luis e Ilde. Saludos.
A mandar!
Hola IPP, fue precisamente esta entrada que vi ayer, la que me hizo decidirme por ADM, pues recuerdo que Gregorio la recomendaba hace tiempo y decía que era de las más baratas que veía (no sé si actualmente la sigue recomendando). Y como vi que decías que andaba casi en mínimo anual pues me decidí por ella.
Así que puse una orden limitada a 39$ y a media tarde cayó.
Es solo 1 acción porque ahora tengo una promoción de compras sin comisiones hasta septiembre, así que tengo otra orden a 38,5 que supongo caerá también si siguen las rebajas por la tensión que ha creado pelo-rata Trumpeta.
Saludos
Muy buenas Pobre Pecador,
Buen precio de entrada. La otra orden no te entraría por poco…no?? Aún así, fijo que cae más pronto que tarde. A ver si tenemos suerte y se queda por estos niveles un tiempo que podamos acumular jejeje.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
Ehhhh, que coincidimos en casi todo: mismo «evento» el mes que viene, misma distribución anual de compras y ahora también las empresas!! Este mes también he cogido BMW, pero en mi caso las preferentes. Teniéndolas en IB donde no se puede casi votar (es tedioso tener que pedir certificados al bróker, mandarlos a la empresa, etc…) no le veo sentido a coger las clase A ya que no voy a aprovechar los derechos políticos. Aparte, si yo tuviera que votar en todas mis empresas, no acababa de votar en todo el año 😀
Por eso cogí las preferentes, a las que además le saco unos puntos más de rentabilidad. Archers la tengo entre ojo y ojo pero este mes ya llegué a los 10 $ y prefiero reservar liquidez por si acaso que ya no queda nada.
Un abrazo!
Olimpo, vas a tener que empezar a analizar y hacer tus propias compras…eh!! xDDDDD
Bromas aparte, nosotros nos sentimos más cómodos con las ordinarias y por eso las compramos.
Un abrazo y ánimo para la recta final, ya casi estamos!!
De entrada parecen buenas compras, pero lo de BMW no lo tengo tan claro. Para mi el sector de automoción tiene tiempos difíciles por delante que lastrarán sobre los resultados. No me sorprendería un recorte del dividendo el año que viene. Un saludo!
Buenas DGJ,
Sí, BMW es cíclica y por eso la llevamos en cartera con un peso menor al resto (la mitad, concretamente). Creemos haber comprado en el rango bajo de la cotización (aunque claro, esto quién lo sabe? jejeje). Éstas son de recortar y subir el divi a lo grande (el año pasado +14,29%, este -12,5%), por eso tienen un peso menor. A recoger buenos divis en la parte alta del ciclo y a recoger lo que se pueda en la baja jejeje.
Gracias por pasarte y comentar.
Un saludo!!
¡Buenas compras! Yo llevo ambas, pero ADM la llevo un 7% más barata porque la compré con el cambio de divisa más favorable, pero seguramente le dé otro mordisquito próximamente a 37 y a 32. BMW la llevo de más arriba, pero tal vez le venda 1 put strike 50 en lugar de comprarla, al igual que con Bayer strike 44 o Daimler strike 40.
Las tabacaleras también se vuelven a poner interesantes; tal vez amplíe en IMB a 2000 y a 1800 y las demás BATS, MO y PM si revisitan sus mínimos anuales. ¿Quién dijo que comprar mucho tabaco era malo para la salud? ¡Jajaja!
Y ampliar en 3M a 158 y sobre 140 que tiene puntos interesantes en la gráfica de largo plazo.
Un abrazo.
Buena lista de la compra!
A nosotros nos queda todavía liquidez para un tiro más en Mayo y estamos muy tentados:
– Cerrar posición en National Grid
– Más IMB
– Más 3M
– Primera entrada en Disney
– Más Inditex (llevamos años sin comprar)
– Más Viscofan (tenemos un pequeñísimo paquete)
– Cerrar KHC
– Cerrar Vodafone
– Más Unibail
Uffff, qué mierda esto de ser pobre jajajaj.
En fin, a ver si pasa la boda y hacemos balance de la economía doméstica.
Un abrazo!!
Pues yo hoy he descansado del gym y he acabado vendiendo una put de Bayer strike 44 vencimiento 18 diciembre 2020 por 413€ (prima de 4,13€/acción). Si me las asignan les haré un rinconcito para colocarlas en la cartera ¡Jajaja!
Dicen que todo pasa y todo llega… ¡Hasta incluso una boda! ¡Jajaja!
Abrazos.
Buena PUT,
A nosotros nos vence la de MO ahora en Junio y tenemos la de DAI en Diciembre. Cuando venza la de Altria, seguramente vendamos otra. Veremos.
Un abrazo!!
¡Hola compañeros! Hace unos pocos días inicié mi posición en ADM a unos precios similares a los vuestros. Es un sector que me gusta y que no tiene mucha representación en España, por lo que es la típica compra que ayuda a diversificar respecto a nuestro mercado patrio. ¡Y qué agradable es Interactive Brokers para poder hacer este tipo de compras en estas geniales! Ya me vendrán los tiempos de preocupaciones por los 720 y demás, pero de momento… todo ventajas.
Una pregunta chicos, para clasificar las empresas por sectores, ¿en qué filtro os basais? ¿Lo sacáis de mornigstar? Tengo ya mi hoja de google sheet bastante apañadita, y me gustaría poder filtrar por sector pero no sé muy bien qué glosario utilizar :D.
Un cordial saludo desde Ibiza.
Muy buenas Fico,
Buena compra esas ADM!
Nosotros sacamos la distribución en su día de Morningstar sí. Hace mucho que no le echamos un vistazo y a lo mejor va siendo hora de hacerlo jejeje. Son las típicas cosas que haces muy al principio y que te olvidas de ellas.
No te preocupes por el 720, seguro que encuentras por aquí algún artículo al respecto 😛
Un saludo!!
Podeis recomendarme algún screener que me permita filtrar empresas por dividendo no decreciente? Quiero decir, que el dividendo o crezca o se congele. Listas como la de Dividend Aristocrats me parece que filtran siempre por dividendo creciente año a año, pero pienso que porque algún año una empresa congele el dividendo no tiene por que ser malo si la tendencia en general es buena. Algún screener que he encontrado para dividendos solo da la opción de dividendo creciente en X años. Gracias y un saludo.
Hola Alfonso. Yo creo que quizá puede servirte el de la web de Cazadividendos. Tiene ahí las tasas de crecimiento a 3, 5 y 10 años, con lo cual te puedes hacer una idea bastante aproximada de como es la tendencia de la empresa.
Saludos cordiales.
Buenas Alfonso,
Pues la verdad es que no conocemos ninguno. No somos de mirar screeners, la verdad. Aunque ahora que lo comentas, si encuentras alguno interesante, compártelo que le echemos un ojo. Por curiosidad jejeje.
Gracias a ti por pasarte y comentar. Y siento no ser de ayuda.
Un saludo!!